Ratios Financiers : Exercices pour se Préparer aux Entretiens avec Corrigés
Les ratios financiers sont des outils essentiels pour analyser la santé financière d’une entreprise. Ils permettent d’évaluer la performance, la solvabilité, la liquidité et la rentabilité d’une organisation. Maîtriser ces ratios est crucial pour réussir des entretiens dans le domaine financier. Cet article propose une série d’exercices pratiques accompagnés de corrigés pour vous aider à vous préparer efficacement.
1. Les Principaux Ratios Financiers
Avant de commencer les exercices, il est important de rappeler les principaux ratios financiers et leur utilité :
Type de Ratio | Nom du Ratio | Formule |
---|---|---|
Ratios de Liquidité | Ratio de Liquidité Générale | (Liquidités + Créances Clients + Stocks) / Dettes à Court Terme |
Ratio de Liquidité Immédiate | Liquidités / Dettes à Court Terme | |
Ratios de Rentabilité | Marge Brute | Marge Brute / Chiffre d’Affaires |
Marge Nette | Résultat Net / Chiffre d’Affaires | |
ROE (Return on Equity) | Résultat Net / Capitaux Propres | |
Ratios de Solvabilité | Ratio d’Endettement | Dettes Totales / Capitaux Propres |
Capacité de Remboursement | Dettes Financières / CAF (Capacité d’Autofinancement) | |
Ratios d’Activité | Rotation des Stocks | Coût des Ventes / Stocks |
Délai de Recouvrement des Créances | (Créances Clients / Chiffre d’Affaires) x 365 |
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2. Exercices Pratiques
Exercice 1 : Analyse de la Liquidité
Énoncé :
L’entreprise ABC présente les éléments suivants à son bilan :
- Liquidités : 50 000 €
- Créances Clients : 100 000 €
- Stocks : 80 000 €
- Dettes à Court Terme : 120 000 €
Calculs :
Ratio | Formule | Calcul | Résultat |
---|---|---|---|
Ratio de Liquidité Générale | (50 000 + 100 000 + 80 000) / 120 000 | 230 000 / 120 000 | 1,92 |
Ratio de Liquidité Immédiate | 50 000 / 120 000 | 50 000 / 120 000 | 0,42 |
Exercice 2 : Évaluation de la Rentabilité
Énoncé :
L’entreprise XYZ a réalisé un chiffre d’affaires de 1 000 000 € avec une marge brute de 400 000 € et un résultat net de 150 000 €. Les capitaux propres de l’entreprise s’élèvent à 600 000 €.
Calculs :
Ratio | Formule | Calcul | Résultat |
---|---|---|---|
Marge Brute | 400 000 / 1 000 000 | 400 000 / 1 000 000 | 40% |
Marge Nette | 150 000 / 1 000 000 | 150 000 / 1 000 000 | 15% |
ROE | 150 000 / 600 000 | 150 000 / 600 000 | 25% |
Exercice 3 : Analyse de la Solvabilité
Énoncé :
L’entreprise DEF a les données suivantes :
- Dettes Totales : 500 000 €
- Capitaux Propres : 700 000 €
- Dettes Financières : 300 000 €
- CAF : 100 000 €
Calculs :
Ratio | Formule | Calcul | Résultat |
---|---|---|---|
Ratio d’Endettement | 500 000 / 700 000 | 500 000 / 700 000 | 0,71 |
Capacité de Remboursement | 300 000 / 100 000 | 300 000 / 100 000 | 3 |
Exercice 4 : Gestion des Stocks et Créances
Énoncé :
L’entreprise GHI a les informations suivantes :
- Coût des Ventes : 500 000 €
- Stocks : 100 000 €
- Créances Clients : 200 000 €
- Chiffre d’Affaires : 1 000 000 €
Calculs :
Ratio | Formule | Calcul | Résultat |
---|---|---|---|
Rotation des Stocks | 500 000 / 100 000 | 500 000 / 100 000 | 5 |
Délai de Recouvrement des Créances | (200 000 / 1 000 000) x 365 | (200 000 / 1 000 000) x 365 | 73 jours |
Synthèse 😉
Les ratios financiers sont des indicateurs clés pour évaluer la santé financière d’une entreprise. La pratique de ces calculs à travers des exercices est essentielle pour bien se préparer aux entretiens.
Exercices Avancés sur les Ratios Financiers
Introduction
Pour vous préparer davantage aux entretiens financiers, voici des exercices avancés incluant des calculs plus complexes et des analyses approfondies.
Exercice 1 : Analyse Financière Complète
Énoncé :
L’entreprise JKL a fourni les informations financières suivantes pour l’année fiscale :
- Chiffre d’Affaires : 2 500 000 €
- Coût des Ventes : 1 500 000 €
- Charges Opérationnelles : 700 000 €
- Résultat Net : 200 000 €
- Actifs Totaux : 3 000 000 €
- Capitaux Propres : 1 200 000 €
- Dettes à Long Terme : 800 000 €
- Dettes à Court Terme : 600 000 €
- Liquidités : 150 000 €
- Créances Clients : 400 000 €
- Stocks : 200 000 €
Calculez les ratios suivants et interprétez-les :
- Marge Brute
- Marge Opérationnelle
- Marge Nette
- ROA (Return on Assets)
- ROE (Return on Equity)
- Ratio de Liquidité Générale
- Ratio de Liquidité Immédiate
- Ratio d’Endettement
- Rotation des Stocks
- Délai de Recouvrement des Créances
Corrigé :
Ratio | Formule | Calcul | Résultat | Interprétation |
---|---|---|---|---|
Marge Brute | (Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes) / Chiffre d’Affaires | (2 500 000 – 1 500 000) / 2 500 000 | 40% | Indique que 40% des revenus restent après le coût des ventes. |
Marge Opérationnelle | (Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes – Charges Opérationnelles) / Chiffre d’Affaires | (2 500 000 – 1 500 000 – 700 000) / 2 500 000 | 12% | Montre que 12% des revenus sont conservés après les coûts et les dépenses opérationnelles. |
Marge Nette | Résultat Net / Chiffre d’Affaires | 200 000 / 2 500 000 | 8% | Indique la rentabilité après toutes les dépenses. |
ROA | Résultat Net / Actifs Totaux | 200 000 / 3 000 000 | 6.67% | Montre l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des profits. |
ROE | Résultat Net / Capitaux Propres | 200 000 / 1 200 000 | 16.67% | Indique la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires. |
Ratio de Liquidité Générale | (Liquidités + Créances Clients + Stocks) / Dettes à Court Terme | (150 000 + 400 000 + 200 000) / 600 000 | 1.25 | Évalue la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs courants. |
Ratio de Liquidité Immédiate | Liquidités / Dettes à Court Terme | 150 000 / 600 000 | 0.25 | Mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses liquidités immédiates. |
Ratio d’Endettement | Dettes Totales / Capitaux Propres | (800 000 + 600 000) / 1 200 000 | 1.17 | Indique le niveau de dépendance aux dettes par rapport aux capitaux propres. |
Rotation des Stocks | Coût des Ventes / Stocks | 1 500 000 / 200 000 | 7.5 | Évalue la rapidité avec laquelle les stocks sont vendus et renouvelés. |
Délai de Recouvrement des Créances | (Créances Clients / Chiffre d’Affaires) x 365 | (400 000 / 2 500 000) x 365 | 58.4 jours | Montre combien de jours il faut pour que l’entreprise recouvre ses créances clients. |
Exercice 2 : Comparaison Inter-Entreprise
Énoncé :
Deux entreprises, MNO et PQR, ont fourni leurs données financières suivantes :
Paramètres | MNO (€) | PQR (€) |
---|---|---|
Chiffre d’Affaires | 3 000 000 | 2 800 000 |
Coût des Ventes | 1 800 000 | 1 600 000 |
Charges Opérationnelles | 800 000 | 900 000 |
Résultat Net | 300 000 | 200 000 |
Actifs Totaux | 4 000 000 | 3 500 000 |
Capitaux Propres | 1 500 000 | 1 200 000 |
Dettes Totales | 2 500 000 | 2 300 000 |
Calculez et comparez les ratios suivants pour les deux entreprises :
- Marge Brute
- Marge Opérationnelle
- Marge Nette
- ROA
- ROE
- Ratio d’Endettement
Corrigé :
Ratio | Formule | MNO (€) | PQR (€) |
---|---|---|---|
Marge Brute | (Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes) / Chiffre d’Affaires | (3 000 000 – 1 800 000) / 3 000 000 = 40% | (2 800 000 – 1 600 000) / 2 800 000 = 42.86% |
Marge Opérationnelle | (Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes – Charges Opérationnelles) / Chiffre d’Affaires | (3 000 000 – 1 800 000 – 800 000) / 3 000 000 = 13.33% | (2 800 000 – 1 600 000 – 900 000) / 2 800 000 = 10.71% |
Marge Nette | Résultat Net / Chiffre d’Affaires | 300 000 / 3 000 000 = 10% | 200 000 / 2 800 000 = 7.14% |
ROA | Résultat Net / Actifs Totaux | 300 000 / 4 000 000 = 7.5% | 200 000 / 3 500 000 = 5.71% |
ROE | Résultat Net / Capitaux Propres | 300 000 / 1 500 000 = 20% | 200 000 / 1 200 000 = 16.67% |
Ratio d’Endettement | Dettes Totales / Capitaux Propres | 2 500 000 / 1 500 000 = 1.67 | 2 300 000 / 1 200 000 = 1.92 |
Exercice 3 : Analyse de la Performance sur Plusieurs Années
Énoncé :
L’entreprise STU a les données suivantes pour les années 2020, 2021 et 2022 :
Année | Chiffre d’Affaires (€) | Coût des Ventes (€) | Charges Opérationnelles (€) | Résultat Net (€) | Actifs Totaux (€) | Capitaux Propres (€) | Dettes Totales (€) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2020 | 4 000 000 | 2 500 000 | 1 200 000 | 300 000 | 5 000 000 | 2 000 000 | 3 000 000 |
2021 | 4 500 000 | 2 600 000 | 1 300 000 | 400 000 | 5 500 000 | 2 200 000 | 3 300 000 |
2022 | 5 000 000 | 2 800 000 | 1 400 000 | 600 000 | 6 000 000 | 2 500 000 | 3 500 000 |
Calculez et analysez les évolutions des ratios suivants pour chaque année :
- Marge Brute
- Marge Opérationnelle
- Marge Nette
- ROA
- ROE
- Ratio d’Endettement
Corrigé :
Ratio | Formule | 2020 | 2021 | 2022 |
---|---|---|---|---|
Marge Brute | (Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes) / Chiffre d’Affaires | (4 000 000 – 2 500 000) / 4 000 000 = 37.5% | (4 500 000 – 2 600 000) / 4 500 000 = 42.22% | (5 000 000 – 2 800 000) / 5 000 000 = 44% |
Marge Opérationnelle | (Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes – Charges Opérationnelles) / Chiffre d’Affaires | (4 000 000 – 2 500 000 – 1 200 000) / 4 000 000 = 7.5% | (4 500 000 – 2 600 000 – 1 300 000) / 4 500 000 = 13.33% | (5 000 000 – 2 800 000 – 1 400 000) / 5 000 000 = 16% |
Marge Nette | Résultat Net / Chiffre d’Affaires | 300 000 / 4 000 000 = 7.5% | 400 000 / 4 500 000 = 8.89% | 600 000 / 5 000 000 = 12% |
ROA | Résultat Net / Actifs Totaux | 300 000 / 5 000 000 = 6% | 400 000 / 5 500 000 = 7.27% | 600 000 / 6 000 000 = 10% |
ROE | Résultat Net / Capitaux Propres | 300 000 / 2 000 000 = 15% | 400 000 / 2 200 000 = 18.18% | 600 000 / 2 500 000 = 24% |
Ratio d’Endettement | Dettes Totales / Capitaux Propres | 3 000 000 / 2 000 000 = 1.5 | 3 300 000 / 2 200 000 = 1.5 | 3 500 000 / 2 500 000 = 1.4 |