Exercices Corrigés : Gestion du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Exercice 1 : Calcul du BFR

Une entreprise présente les données suivantes :

Stocks : 50 000 €
Créances clients : 80 000 €
Dettes fournisseurs : 40 000 €

Calculez le Besoin en Fonds de Roulement (BFR).
Interprétez le résultat.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
données:
  stocks: 50000
  créances_clients: 80000
  dettes_fournisseurs: 40000
calcul:
  bfr: (50000 + 80000) - 40000
résultat:
  bfr: 90000 €
analyse: "Un BFR de 90 000 € signifie que l’entreprise doit financer ce montant pour couvrir son cycle d’exploitation."

Solution :

BFR : 90 000 €
Analyse : L’entreprise a besoin de 90 000 € pour financer son cycle d’exploitation.

Exercice 2 : Impact d’une réduction des créances clients

L’entreprise précédente met en place une politique de réduction des délais de paiement pour réduire ses créances clients de 10 %.

Calculez le nouveau BFR après cette réduction.
Analysez l’impact sur le besoin de financement.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
  - Réduction créances = Créances clients × Réduction (%)
données:
  stocks: 50000
  créances_clients: 80000
  dettes_fournisseurs: 40000
  réduction: 0.1
calcul:
  nouvelles_créances: 80000 × (1 - 0.1)
  bfr: (50000 + nouvelles_créances) - 40000
résultat:
  nouvelles_créances: 72000 €
  bfr: 82000 €
analyse: "La réduction des créances clients diminue le BFR à 82 000 €, réduisant ainsi le besoin de financement de 8 000 €."

Solution :

Nouveau BFR : 82 000 €
Analyse : Le besoin de financement diminue de 8 000 €.

Exercice 3 : Impact d’une augmentation des stocks

L’entreprise décide d’augmenter ses stocks pour prévenir une éventuelle pénurie, passant de 50 000 € à 60 000 €.

Calculez le nouveau BFR.
Analysez l’impact de l’augmentation des stocks.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
données:
  nouveaux_stocks: 60000
  créances_clients: 80000
  dettes_fournisseurs: 40000
calcul:
  bfr: (60000 + 80000) - 40000
résultat:
  bfr: 100000 €
analyse: "L’augmentation des stocks augmente le BFR de 90 000 € à 100 000 €, accroissant le besoin de financement de 10 000 €."

Solution :

Nouveau BFR : 100 000 €
Analyse : Le besoin de financement augmente de 10 000 €.

Exercice 4 : Analyse des délais moyens

Une entreprise présente les données suivantes :

Chiffre d’affaires annuel : 1 200 000 €
Créances clients : 100 000 €
Coût d’achat annuel : 600 000 €
Dettes fournisseurs : 50 000 €

Calculez le délai moyen de paiement des clients.
Calculez le délai moyen de paiement aux fournisseurs.

formule:
  - Délai moyen clients (jours) = (Créances clients / Chiffre d’affaires) × 365
  - Délai moyen fournisseurs (jours) = (Dettes fournisseurs / Coût d’achat) × 365
données:
  chiffre_affaires: 1200000
  créances_clients: 100000
  coût_achat: 600000
  dettes_fournisseurs: 50000
calcul:
  délai_clients: (100000 / 1200000) × 365
  délai_fournisseurs: (50000 / 600000) × 365
résultat:
  délai_clients: 30.42 jours
  délai_fournisseurs: 30.42 jours
analyse: "Les délais moyens clients et fournisseurs sont équivalents (30,42 jours), ce qui est équilibré pour la trésorerie."

Solution :

Délai clients : 30,42 jours
Délai fournisseurs : 30,42 jours
Analyse : La gestion des délais est équilibrée.

Exercice 5 : Optimisation des dettes fournisseurs

L’entreprise précédente négocie un allongement du délai de paiement des fournisseurs, augmentant ses dettes de 50 000 € à 70 000 €.

Calculez le nouveau BFR.
Analysez l’impact de cette négociation.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
données:
  stocks: 50000
  créances_clients: 80000
  nouvelles_dettes: 70000
calcul:
  bfr: (50000 + 80000) - 70000
résultat:
  bfr: 60000 €
analyse: "L’augmentation des dettes fournisseurs réduit le BFR de 90 000 € à 60 000 €, diminuant ainsi le besoin de financement de 30 000 €."

Solution :

Nouveau BFR : 60 000 €
Analyse : Le besoin de financement diminue de 30 000 € grâce à l’allongement du délai de paiement.

Exercice 6 : Analyse du cycle d’exploitation

Une entreprise affiche les données suivantes :

Délai moyen clients : 45 jours
Délai moyen fournisseurs : 30 jours
Délai moyen de stockage : 60 jours

Calculez la durée du cycle d’exploitation.
Déterminez si le cycle est favorable ou défavorable à la trésorerie.

formule:
  - Cycle d’exploitation (jours) = Délai moyen clients + Délai moyen stockage - Délai moyen fournisseurs
données:
  délai_clients: 45
  délai_stockage: 60
  délai_fournisseurs: 30
calcul:
  cycle_exploitation: 45 + 60 - 30
résultat:
  cycle_exploitation: 75 jours
analyse: "Un cycle d’exploitation de 75 jours est relativement long, nécessitant un financement important pour couvrir les décalages."

Solution :

Cycle d’exploitation : 75 jours
Analyse : Le cycle long impose un financement important.

Exercice 7 : Évaluation du fonds de roulement net

Une entreprise dispose des données suivantes :

Capitaux propres : 200 000 €
Dettes financières : 100 000 €
Actifs immobilisés : 250 000 €

Calculez le Fonds de Roulement Net (FRN).
Déterminez si l’entreprise est en situation excédentaire ou déficitaire.

formule:
  - FRN = (Capitaux propres + Dettes financières) - Actifs immobilisés
données:
  capitaux_propres: 200000
  dettes_financières: 100000
  actifs_immobilisés: 250000
calcul:
  frn: (200000 + 100000) - 250000
résultat:
  frn: 50000 €
analyse: "Un FRN de 50 000 € indique que l’entreprise dispose d’un excédent pour couvrir son BFR."

Solution :

FRN : 50 000 €
Analyse : L’entreprise est en situation excédentaire.

Ces exercices permettent d’approfondir la gestion du BFR, des délais clients/fournisseurs et du cycle d’exploitation.