Calcul du Fonds de Roulement Net Global (FRNG) – Exercices Corrigés
Téléchager un modèle de calcul de FRNG automatisé dans Excel
Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) est un indicateur financier clé qui permet de mesurer la capacité d’une entreprise à couvrir ses besoins de financement à court terme avec ses ressources à long terme. Il peut être calculé de deux façons, à partir du haut ou du bas du bilan comptable.
1. Calcul du FRNG à partir du haut du bilan comptable
Cette méthode consiste à évaluer le Fonds de Roulement à partir des ressources à long terme disponibles dans l’entreprise. Le calcul se fait comme suit :
Formule :
- Capitaux Permanents : Il s’agit des ressources stables de l’entreprise, comprenant les capitaux propres (capital, réserves, résultat de l’exercice) et les dettes à long terme (emprunts, obligations).
- Actifs Immobilisés : Il s’agit des investissements à long terme de l’entreprise, comme les immobilisations corporelles (terrains, bâtiments, machines), incorporelles (brevets, licences), et financières (titres de participation).
Exemple de calcul :
Supposons que l’entreprise ABC dispose des éléments suivants dans son bilan :
- Capitaux permanents : 1 000 000 €
- Actifs immobilisés : 800 000 €
Fonds de Roulement=1000000€−800000€=200000€
Dans cet exemple, l’entreprise dispose d’un fonds de roulement de 200 000 €, ce qui signifie qu’elle a une réserve de liquidités disponible pour financer son activité à court terme.
2. Calcul du FRNG à partir du bas du bilan comptable
Cette méthode se concentre sur la différence entre les actifs et passifs à court terme de l’entreprise.
Formule :
- Actif Circulant : Il comprend les actifs à court terme de l’entreprise, tels que les stocks, les créances clients, les liquidités, etc.
- Passif Circulant : Il regroupe les dettes à court terme de l’entreprise, comme les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et sociales, les emprunts à court terme, etc.
Exemple de calcul :
Supposons que l’entreprise ABC ait les éléments suivants dans son bilan :
- Actif circulant : 500 000 €
- Passif circulant : 300 000 €
Fonds de Roulement=500000€−300000€=200000€
Dans cet exemple, le FRNG de l’entreprise est également de 200 000 €, indiquant que les actifs circulants couvrent les passifs circulants avec une marge de sécurité.
Synthèse
Le calcul du Fonds de Roulement Net Global (FRNG) est essentiel pour évaluer la santé financière d’une entreprise. Que vous utilisiez le calcul à partir du haut ou du bas du bilan, le FRNG permet de déterminer si l’entreprise dispose de suffisamment de ressources pour financer ses besoins à court terme sans recourir à des financements externes immédiats. Une valeur positive du FRNG indique une situation financière saine, tandis qu’une valeur négative peut signaler un risque de trésorerie à court terme.
Créer un tableau de bord automatisé de calcul de FRNG
Nous allons vous guider pour créer un tableau de bord automatisé dans Excel qui permet de calculer le Fonds de Roulement Net Global (FRNG). Ce tableau de bord vous permettra de saisir les données clés (Capitaux Permanents, Actifs Immobilisés, Actif Circulant, Passif Circulant) et d’obtenir automatiquement le FRNG ainsi que des visualisations simples pour interpréter les résultats.
Étapes pour créer le tableau de bord automatisé
1. Préparer les Données
Commencez par organiser les données dans une feuille Excel.
- Feuille “Données” : Créez une feuille où vous entrerez les données financières nécessaires.
| Description | Montant (€) |
|---|---|
| Capitaux Permanents | |
| Actifs Immobilisés | |
| Actif Circulant | |
| Passif Circulant |
2. Calculer le FRNG
Dans une autre section ou feuille, créez des cellules pour calculer le FRNG à partir des données saisies.
- Feuille “Calculs” : Ajoutez les formules suivantes :
- Fonds de Roulement à partir du Haut du Bilan :
=B2-B3- B2 : Capitaux Permanents
- B3 : Actifs Immobilisés
- Fonds de Roulement à partir du Bas du Bilan :
=B4-B5- B4 : Actif Circulant
- B5 : Passif Circulant
=B2-B3 (ou) B4-B53. Ajouter des Visualisations
Ajoutez des graphiques pour visualiser les résultats du FRNG.
- Graphique du FRNG : Créez un graphique en barres ou en colonnes pour visualiser le FRNG calculé.
- Graphique Comparatif : Ajoutez un graphique pour comparer les actifs circulants avec les passifs circulants, ou les capitaux permanents avec les actifs immobilisés.
4. Créer le Tableau de Bord
Organisez les différentes sections dans une feuille appelée “Tableau de Bord” pour une visualisation globale.
- Section 1 : Affichage des valeurs saisies (Capitaux Permanents, Actifs Immobilisés, Actif Circulant, Passif Circulant).
- Section 2 : Résultats des calculs du FRNG avec les formules indiquées plus haut.
- Section 3 : Graphiques et visualisations pour interpréter les résultats.
5. Automatisation des Mises à Jour
Pour que le tableau de bord se mette à jour automatiquement à chaque modification des données, assurez-vous que les formules sont bien liées aux cellules de la feuille “Données”.
Télécharger le Modèle de Tableaude Bord de FRNG ( Automatisé)
Quels sont les facteurs influençant le FRNG ?
| Facteurs Influents | Effet sur le FRNG | Exemple Numérique |
|---|---|---|
| 1. Capitaux Permanents | Un accroissement des capitaux permanents augmente le FRNG car l’entreprise dispose de plus de ressources stables pour financer ses besoins à court terme. | – Capitaux permanents : 800 000 € – Actifs Immobilisés : 500 000 € FRNG = 300 000 € (Augmentation de capital de 100 000 €) – Capitaux permanents après augmentation : 900 000 € Nouveau FRNG = 400 000 € |
| 2. Actifs Immobilisés | L’acquisition d’actifs immobilisés (bâtiments, machines, etc.) diminue le FRNG car ces actifs immobilisent une partie des ressources financières de l’entreprise. | – Capitaux permanents : 1 000 000 € – Actifs Immobilisés : 700 000 € FRNG = 300 000 € (Nouvel investissement de 200 000 € en actifs) – Actifs Immobilisés après investissement : 900 000 € Nouveau FRNG = 100 000 € |
| 3. Actif Circulant | Une augmentation de l’actif circulant (stocks, créances clients, etc.) améliore le FRNG à condition que ces actifs soient convertibles en liquidités rapidement. | – Actif Circulant : 500 000 € – Passif Circulant : 300 000 € FRNG = 200 000 € (Augmentation des créances clients de 100 000 €) – Actif Circulant après : 600 000 € Nouveau FRNG = 300 000 € |
| 4. Passif Circulant | Une augmentation du passif circulant (dettes à court terme) réduit le FRNG car l’entreprise doit payer des obligations à court terme. | – Actif Circulant : 600 000 € – Passif Circulant : 400 000 € FRNG = 200 000 € (Augmentation des dettes fournisseurs de 100 000 €) – Passif Circulant après : 500 000 € Nouveau FRNG = 100 000 € |
| 5. Gestion des Stocks | Des stocks trop élevés immobilisent des ressources et réduisent le FRNG, alors qu’un niveau trop bas peut perturber l’activité. Une gestion efficace des stocks permet d’optimiser le FRNG. | – Capitaux permanents : 1 000 000 € – Actifs Immobilisés : 700 000 € – Actif Circulant (stocks de 300 000 €) : 600 000 € – Passif Circulant : 400 000 € FRNG = 200 000 € (Réduction des stocks de 100 000 €) Nouveau FRNG = 300 000 € |
| 6. Gestion des Créances Clients | Des créances clients non recouvrées à temps immobilisent les ressources financières et réduisent le FRNG. Une gestion stricte des délais de paiement optimise le FRNG. | – Actif Circulant (créances clients : 400 000 €) – Passif Circulant : 350 000 € FRNG = 50 000 € (Récupération des créances de 200 000 €) Nouveau FRNG = 250 000 € |
| 7. Gestion des Dettes Fournisseurs | Des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs augmentent le passif circulant et améliorent le FRNG à court terme, car les liquidités restent disponibles plus longtemps. | – Actif Circulant : 500 000 € – Passif Circulant (dettes fournisseurs : 300 000 €) FRNG = 200 000 € (Augmentation des délais de paiement de 50 000 €) Nouveau FRNG = 250 000 € |
| 8. Investissements à Long Terme | Les investissements à long terme réduisent le FRNG, car ils immobilisent des ressources à long terme. Il est crucial d’évaluer leur impact sur le FRNG avant de les réaliser. | – Capitaux Permanents : 800 000 € – Actifs Immobilisés : 600 000 € FRNG = 200 000 € (Investissement en immobilisations de 100 000 €) Nouveau FRNG = 100 000 € |
| 9. Politiques de Financement | Un financement à long terme (par des capitaux permanents) améliore le FRNG, tandis qu’un financement à court terme par des dettes à court terme peut le réduire. | – Capitaux permanents : 600 000 € – Actifs Immobilisés : 400 000 € – Actif Circulant : 500 000 € – Passif Circulant : 400 000 € FRNG = 200 000 € (Refinancement d’une dette à court terme de 100 000 € en long terme) Nouveau FRNG = 300 000 € |
| 10. Rentabilité de l’Entreprise | Une entreprise rentable augmente ses capitaux propres et donc le FRNG. En revanche, une entreprise en difficulté réduit ses capitaux propres, ce qui diminue le FRNG. | – Capitaux Permanents : 700 000 € – Actifs Immobilisés : 400 000 € FRNG = 300 000 € (Profit réinvesti de 100 000 €) Nouveau FRNG = 400 000 € |
Le FRNG est influencé par de nombreux facteurs internes et externes. Une gestion efficace des actifs, des dettes, et des capitaux est cruciale pour maintenir un FRNG positif et garantir la stabilité financière de l’entreprise.
Voici une série d’exercices corrigés sur le calcul du Fonds de Roulement Net Global (FRNG). Chaque exercice comprend des données, les formules nécessaires, et les calculs.
Exercice 1 : Calcul du FRNG à partir du Haut du Bilan
Données :
- Capitaux Permanents : 800 000 €
- Actifs Immobilisés : 500 000 €
Formule :
Fonds de Roulement = Capitaux Permanents - Actifs ImmobilisésCalcul :
Fonds de Roulement = 800 000 € - 500 000 € = 300 000 €Interprétation :
L’entreprise dispose d’un Fonds de Roulement de 300 000 €, ce qui signifie qu’elle a une marge de sécurité pour financer ses besoins à court terme.
Exercice 2 : Calcul du FRNG à partir du Bas du Bilan
Données :
- Actif Circulant : 600 000 €
- Passif Circulant : 400 000 €
Formule :
Fonds de Roulement = Actif Circulant - Passif CirculantCalcul :
Fonds de Roulement = 600 000 € - 400 000 € = 200 000 €Interprétation :
L’entreprise a un FRNG de 200 000 €, indiquant que les actifs circulants couvrent les passifs circulants, offrant ainsi une marge de sécurité.
Exercice 3 : Impact d’un Investissement Immobilisé
Données Avant l’Investissement :
- Capitaux Permanents : 1 000 000 €
- Actifs Immobilisés : 600 000 €
Données Après un Investissement de 200 000 € en Actifs Immobilisés :
- Capitaux Permanents : 1 000 000 €
- Actifs Immobilisés : 800 000 €
Formule :
Fonds de Roulement = Capitaux Permanents - Actifs ImmobilisésCalcul Avant l’Investissement :
Fonds de Roulement = 1 000 000 € - 600 000 € = 400 000 €Calcul Après l’Investissement :
Fonds de Roulement = 1 000 000 € - 800 000 € = 200 000 €Interprétation :
L’investissement de 200 000 € en actifs immobilisés a réduit le FRNG de l’entreprise de 400 000 € à 200 000 €. Cela diminue la marge de sécurité de l’entreprise pour financer ses besoins à court terme.
Exercice 4 : Calcul du FRNG et Analyse de la Rentabilité
Données :
- Actif Circulant : 500 000 €
- Passif Circulant : 350 000 €
- Capitaux Permanents : 700 000 €
- Actifs Immobilisés : 400 000 €
Formules :
FRNG à partir du Bas du Bilan = Actif Circulant - Passif CirculantFRNG à partir du Haut du Bilan = Capitaux Permanents - Actifs ImmobilisésCalculs :
FRNG à partir du Bas du Bilan = 500 000 € - 350 000 € = 150 000 €FRNG à partir du Haut du Bilan = 700 000 € - 400 000 € = 300 000 €Interprétation :
Les deux méthodes de calcul donnent des résultats différents. Le FRNG calculé à partir du haut du bilan (300 000 €) est supérieur à celui calculé à partir du bas du bilan (150 000 €), ce qui peut suggérer une gestion des actifs circulants et passifs circulants moins efficace.
Exercice 5 : Amélioration du FRNG
Données Initiales :
- Capitaux Permanents : 600 000 €
- Actifs Immobilisés : 550 000 €
- Actif Circulant : 400 000 €
- Passif Circulant : 350 000 €
Formules :
FRNG à partir du Haut du Bilan = Capitaux Permanents - Actifs ImmobilisésFRNG à partir du Bas du Bilan = Actif Circulant - Passif CirculantCalcul Initial :
FRNG à partir du Haut du Bilan = 600 000 € - 550 000 € = 50 000 €FRNG à partir du Bas du Bilan = 400 000 € - 350 000 € = 50 000 €Action :
L’entreprise décide d’augmenter ses capitaux permanents de 100 000 €.
Nouvelles Données :
- Capitaux Permanents : 700 000 €
- Actifs Immobilisés : 550 000 €
Nouveau Calcul :
FRNG à partir du Haut du Bilan = 700 000 € - 550 000 € = 150 000 €Interprétation :
L’augmentation des capitaux permanents a permis d’améliorer le FRNG de l’entreprise, passant de 50 000 € à 150 000 €, renforçant ainsi la situation financière de l’entreprise.
Ces exercices vous permettent de comprendre comment calculer et analyser le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) dans différentes situations financières. Vous pouvez utiliser ces exemples comme base pour créer des exercices supplémentaires ou pour approfondir votre compréhension du FRNG
🔎 Pratique
Voici une série d’exercices avancés sur le calcul et l’interprétation du Fonds de Roulement Net Global (FRNG), avec des cas particuliers. Ces exercices traitent de situations complexes comme les variations saisonnières, les entreprises à forte croissance, et les effets de la gestion des dettes et des actifs.
Exercice Avancé 1 : Variations Saisonnières
Contexte :
L’entreprise XYZ est soumise à de fortes variations saisonnières dans ses ventes. Au cours de certaines périodes de l’année, elle doit constituer d’importants stocks, augmentant son actif circulant, mais elle doit également faire face à des paiements fournisseurs plus élevés.
Données pour la période de pic :
- Capitaux Permanents : 1 200 000 €
- Actifs Immobilisés : 800 000 €
- Actif Circulant (incluant les stocks saisonniers) : 900 000 €
- Passif Circulant (dettes fournisseurs augmentées) : 700 000 €
Formules :
FRNG à partir du Haut du Bilan = Capitaux Permanents - Actifs ImmobilisésFRNG à partir du Bas du Bilan = Actif Circulant - Passif CirculantCalculs :
FRNG à partir du Haut du Bilan = 1 200 000 € - 800 000 € = 400 000 €FRNG à partir du Bas du Bilan = 900 000 € - 700 000 € = 200 000 €Question :
Analysez l’impact des variations saisonnières sur le FRNG de l’entreprise et déterminez si l’entreprise peut faire face à cette période sans financement externe.
Interprétation :
Bien que le FRNG soit positif, l’écart entre le FRNG calculé à partir du haut du bilan (400 000 €) et celui calculé à partir du bas du bilan (200 000 €) montre que l’augmentation des stocks et des dettes à court terme réduit significativement la marge de sécurité. L’entreprise pourrait avoir besoin d’un financement temporaire pour couvrir cette période.
Exercice Avancé 2 : Entreprise en Forte Croissance
Contexte :
L’entreprise ABC connaît une forte croissance et a besoin de financer de nouveaux projets tout en assurant ses opérations courantes.
Données :
- Capitaux Permanents : 2 000 000 €
- Actifs Immobilisés : 1 500 000 €
- Actif Circulant : 1 000 000 €
- Passif Circulant : 800 000 €
Formules :
FRNG à partir du Haut du Bilan = Capitaux Permanents - Actifs ImmobilisésFRNG à partir du Bas du Bilan = Actif Circulant - Passif CirculantCalculs :
FRNG à partir du Haut du Bilan = 2 000 000 € - 1 500 000 € = 500 000 €FRNG à partir du Bas du Bilan = 1 000 000 € - 800 000 € = 200 000 €Cas Particulier :
L’entreprise souhaite investir 300 000 € dans de nouvelles immobilisations pour soutenir sa croissance.
Question :
Quel serait l’impact de cet investissement sur le FRNG ? Est-il recommandé de procéder à cet investissement avec la structure financière actuelle ?
Calcul après investissement :
- Nouveaux Actifs Immobilisés : 1 800 000 €
FRNG à partir du Haut du Bilan = 2 000 000 € - 1 800 000 € = 200 000 €Interprétation :
L’investissement dans de nouvelles immobilisations réduirait le FRNG à 200 000 €, ce qui pourrait mettre l’entreprise dans une position plus vulnérable en termes de liquidités. Il serait recommandé de renforcer les capitaux permanents avant de procéder à cet investissement.
Exercice Avancé 3 : Gestion des Stocks et Recouvrement des Créances
Contexte :
L’entreprise DEF connaît des problèmes de gestion des créances clients, ce qui affecte ses liquidités. De plus, les stocks sont trop élevés, ce qui immobilise une partie importante de l’actif circulant.
Données Actuelles :
- Capitaux Permanents : 1 500 000 €
- Actifs Immobilisés : 1 000 000 €
- Actif Circulant (dont 300 000 € en créances clients et 400 000 € en stocks) : 900 000 €
- Passif Circulant : 700 000 €
Formules :
FRNG à partir du Bas du Bilan = Actif Circulant - Passif CirculantCalculs Actuels :
FRNG à partir du Bas du Bilan = 900 000 € - 700 000 € = 200 000 €Cas Particulier :
L’entreprise envisage de réduire les stocks de 100 000 € et de mieux gérer ses créances pour récupérer 150 000 € de paiements clients.
Question :
Quel serait l’impact de ces améliorations sur le FRNG ?
Données après amélioration :
- Nouvel Actif Circulant : (900 000 € – 100 000 € + 150 000 €) = 950 000 €
Calcul après amélioration :
FRNG = 950 000 € - 700 000 € = 250 000 €Interprétation :
Ces améliorations augmenteraient le FRNG de 200 000 € à 250 000 €, ce qui donnerait à l’entreprise une meilleure marge de sécurité pour gérer ses besoins à court terme.
Exercice Avancé 4 : Refinancement de la Dette
Contexte :
L’entreprise GHI a contracté un emprunt à court terme important pour financer une acquisition. Elle envisage de refinancer cette dette en la transformant en dette à long terme.
Données Actuelles :
- Capitaux Permanents : 3 000 000 €
- Actifs Immobilisés : 2 200 000 €
- Actif Circulant : 1 500 000 €
- Passif Circulant (incluant 500 000 € de dettes à court terme) : 1 000 000 €
Formules :
FRNG à partir du Bas du Bilan = Actif Circulant - Passif CirculantCalcul Initial :
FRNG = 1 500 000 € - 1 000 000 € = 500 000 €Cas Particulier :
L’entreprise envisage de refinancer la dette à court terme de 500 000 € en emprunt à long terme, ce qui augmenterait les capitaux permanents et réduirait le passif circulant.
Question :
Quel serait l’impact de ce refinancement sur le FRNG ?
Données après refinancement :
- Nouveaux Capitaux Permanents : 3 500 000 €
- Nouveau Passif Circulant : 500 000 €
Calcul après refinancement :
FRNG = 1 500 000 € - 500 000 € = 1 000 000 €Interprétation :
Le refinancement de la dette augmenterait considérablement le FRNG, passant de 500 000 € à 1 000 000 €, ce qui renforcerait la stabilité financière de l’entreprise à court terme.
Ces exercices avancés couvrent divers cas particuliers, comme les variations saisonnières, la croissance rapide, la gestion des actifs circulants, et le refinancement des dettes. Ils montrent comment les décisions financières peuvent affecter le FRNG d’une entreprise et mettent en lumière l’importance de bien gérer les actifs et les passifs pour maintenir une situation financière saine.
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