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Valoriser une entreprise est un processus crucial pour les propriétaires, les investisseurs, et les parties prenantes souhaitant comprendre la valeur économique d’une entreprise. Que ce soit pour une vente, une fusion, une acquisition, ou simplement pour évaluer la performance, la valorisation d’une entreprise permet d’obtenir une estimation objective de sa valeur sur le marché. Cet article explore les différentes méthodes de valorisation, les facteurs à prendre en compte, ainsi que les étapes essentielles pour réussir une évaluation d’entreprise.
La valorisation d’une entreprise est essentielle dans plusieurs contextes, notamment :
Il existe plusieurs méthodes pour valoriser une entreprise, chacune ayant ses avantages et ses limites. Les méthodes les plus couramment utilisées sont :
La méthode DCF est basée sur l’actualisation des flux de trésorerie futurs de l’entreprise. Cette méthode suppose que la valeur de l’entreprise est égale à la somme des flux de trésorerie futurs actualisés, moins les dettes. Voici les étapes principales de cette méthode :
Cette méthode consiste à comparer l’entreprise avec d’autres entreprises similaires, généralement cotées en bourse, pour déterminer une valeur relative. Les étapes incluent :
Cette méthode consiste à évaluer l’actif net comptable de l’entreprise en ajustant la valeur des actifs et des passifs pour refléter leur valeur réelle sur le marché. Les étapes incluent :
Cette méthode, souvent utilisée pour les PME, se base sur l’excédent brut d’exploitation de l’entreprise. Elle suppose que la valeur d’une entreprise est proportionnelle à sa capacité à générer des profits opérationnels.
Lors de la valorisation d’une entreprise, il est essentiel de considérer un ensemble de facteurs qui peuvent influencer la valeur estimée :
Pour réussir une valorisation, voici les étapes à suivre :
La valorisation d’une entreprise est une tâche complexe qui nécessite une compréhension approfondie des méthodes financières, des facteurs économiques, et des spécificités de l’entreprise. En utilisant des méthodes éprouvées telles que la DCF, les comparables de marché, ou l’actif net réévalué, et en prenant en compte les différents facteurs de risque et de croissance, il est possible d’obtenir une estimation fiable de la valeur d’une entreprise. Que ce soit pour une transaction ou pour une évaluation interne, une valorisation bien réalisée est un outil essentiel pour la prise de décision stratégique.
Voici quelques tableaux d’outils qui peuvent être utilisés dans le processus de valorisation d’une entreprise. Chaque tableau est conçu pour vous aider à organiser et analyser les données pertinentes de manière efficace.
Année | Chiffre d’Affaires | Coûts Opérationnels | EBITDA | Investissements | Variation du BFR | Flux de Trésorerie Libre |
---|---|---|---|---|---|---|
2024 | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] |
2025 | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] |
2026 | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] |
… | … | … | … | … | … | … |
Entreprise Comparable | Chiffre d’Affaires | EBITDA | Résultat Net | EV/CA | EV/EBITDA | PER |
---|---|---|---|---|---|---|
Entreprise A | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | [Valeur] | [Valeur] | [Valeur] |
Entreprise B | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | [Valeur] | [Valeur] | [Valeur] |
Entreprise C | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | [Valeur] | [Valeur] | [Valeur] |
… | … | … | … | … | … | … |
Type d’Actif | Valeur Comptable | Valeur de Marché | Différence | Notes |
---|---|---|---|---|
Immobilisations Corporelles | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | [Commentaire] |
Immobilisations Incorporelles | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | [Commentaire] |
Stock | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | [Commentaire] |
Trésorerie | €[Valeur] | €[Valeur] | €[Valeur] | [Commentaire] |
… | … | … | … | … |
Source de Financement | Montant (€) | Coût (%) | Pondération | Coût Pondéré (%) |
---|---|---|---|---|
Fonds Propres | €[Valeur] | [Valeur]% | [Valeur]% | [Valeur]% |
Dette | €[Valeur] | [Valeur]% | [Valeur]% | [Valeur]% |
… | … | … | … | … |
Total | €[Total] | 100% | [Valeur]% |
Méthode de Valorisation | Valeur Estimée (€) | Notes |
---|---|---|
Flux de Trésorerie Actualisés (DCF) | €[Valeur] | [Commentaire] |
Comparables de Marché | €[Valeur] | [Commentaire] |
Actif Net Réévalué | €[Valeur] | [Commentaire] |
EBE Multiplié | €[Valeur] | [Commentaire] |
Valeur Moyenne | €[Moyenne] | [Synthèse des commentaires] |
Ces tableaux vous permettent de structurer vos données et de faciliter le processus de valorisation en rendant les informations clés plus visibles et compréhensibles. Ils peuvent être personnalisés en fonction des spécificités de l’entreprise et de la méthode de valorisation choisie.
Ce guide vous a fourni une vue d’ensemble des différentes méthodes de valorisation, des facteurs à considérer, et des étapes à suivre. Une valorisation précise et bien documentée est la clé pour maximiser la valeur d’une entreprise dans n’importe quel contexte économique.
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