Tableau de Financement Exercices Corrigés – Fiche de Révision

Cet article présente une série des exercices corrigés en tableau de financement et une fiche de révision.

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Exercice 1 : Analyse des flux de trésorerie d’une entreprise pour une année donnée

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 100,000€
• Cessions d’actifs : 20,000€
• Augmentation de capital : 30,000€
• Emplois :
• Investissements : 60,000€
• Remboursement de dettes : 15,000€
• Distribution de dividendes : 5,000€

Formules :

ressources:
  - autofinancement: "=montant_initial"
  - cessions_d_actifs: "=montant_initial"
  - augmentation_de_capital: "=montant_initial"

emplois:
  - investissements: "= -montant_initial"
  - remboursement_de_dettes: "= -montant_initial"
  - distribution_de_dividendes: "= -montant_initial"

total_flux_de_trésorerie: "=somme_des_flux_de_trésorerie"

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Exercice 2 : Analyse des flux de trésorerie sur plusieurs années avec ajustements des flux

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 120,000€
• Cessions d’actifs : 25,000€
• Augmentation de capital : 50,000€
• Emplois :
• Investissements : 70,000€
• Remboursement de dettes : 20,000€
• Distribution de dividendes : 10,000€

Formules :

ressources:
  - autofinancement: "=montant_initial"
  - cessions_d_actifs: "=montant_initial"
  - augmentation_de_capital: "=montant_initial"

emplois:
  - investissements: "= -montant_initial"
  - remboursement_de_dettes: "= -montant_initial"
  - distribution_de_dividendes: "= -montant_initial"

total_flux_de_trésorerie: "=somme_des_flux_de_trésorerie"

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Voici une série d’exercices avancés sur le tableau de financement avec des calculs plus complexes :

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Exercice 3 : Analyse sur trois ans avec réinvestissement des bénéfices et refinancement

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 150,000€ en année 1, 180,000€ en année 2, 200,000€ en année 3
• Emprunts : 100,000€ en année 1, 50,000€ en année 2
• Augmentation de capital : 40,000€ en année 2
• Emplois :
• Investissements : 120,000€ en année 1, 130,000€ en année 2, 110,000€ en année 3
• Remboursement de dettes : 20,000€ chaque année
• Distribution de dividendes : 10,000€ en année 1, 15,000€ en année 2, 20,000€ en année 3

Formules :

ressources:
  - autofinancement:
      année_1: "=montant_initial"
      année_2: "=montant_initial"
      année_3: "=montant_initial"
  - emprunts:
      année_1: "=montant_initial"
      année_2: "=montant_initial"
  - augmentation_de_capital:
      année_2: "=montant_initial"

emplois:
  - investissements:
      année_1: "= -montant_initial"
      année_2: "= -montant_initial"
      année_3: "= -montant_initial"
  - remboursement_de_dettes:
      année_1: "= -montant_initial"
      année_2: "= -montant_initial"
      année_3: "= -montant_initial"
  - distribution_de_dividendes:
      année_1: "= -montant_initial"
      année_2: "= -montant_initial"
      année_3: "= -montant_initial"

total_flux_de_trésorerie_par_année:
  année_1: "=somme_flux_année_1"
  année_2: "=somme_flux_année_2"
  année_3: "=somme_flux_année_3"

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Exercice 4 : Analyse avec amortissement de la dette et ajustement de la capacité d’autofinancement

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 220,000€
• Ventes d’actifs : 50,000€
• Nouveaux emprunts : 80,000€
• Emplois :
• Investissements : 140,000€
• Remboursement d’emprunts : 30,000€
• Amortissement : 20,000€
• Distribution de dividendes : 25,000€

Formules :

ressources:
  - autofinancement: "=montant_initial"
  - ventes_d_actifs: "=montant_initial"
  - nouveaux_emprunts: "=montant_initial"

emplois:
  - investissements: "= -montant_initial"
  - remboursement_d_emprunts: "= -montant_initial"
  - amortissement: "= -montant_initial"
  - distribution_de_dividendes: "= -montant_initial"

total_flux_de_trésorerie: "=somme_flux"

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Exercice 5 : Étude avec financement par levée de fonds et remboursement anticipé des dettes

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 250,000€
• Levée de fonds : 150,000€
• Subventions : 30,000€
• Emplois :
• Investissements : 200,000€
• Remboursement anticipé de dettes : 100,000€
• Distribution de dividendes : 50,000€

Formules :

ressources:
  - autofinancement: "=montant_initial"
  - levée_de_fonds: "=montant_initial"
  - subventions: "=montant_initial"

emplois:
  - investissements: "= -montant_initial"
  - remboursement_anticipé_de_dettes: "= -montant_initial"
  - distribution_de_dividendes: "= -montant_initial"

total_flux_de_trésorerie: "=somme_flux"

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Exercice 6 : Analyse sur plusieurs projets avec répartition des financements

Données :

• Projets :
• Projet A : Autofinancement 100,000€, Investissements 80,000€
• Projet B : Autofinancement 50,000€, Investissements 60,000€
• Projet C : Autofinancement 70,000€, Investissements 50,000€

Formules :

projets:
  projet_A:
    autofinancement: "=montant_initial"
    investissements: "= -montant_initial"
  projet_B:
    autofinancement: "=montant_initial"
    investissements: "= -montant_initial"
  projet_C:
    autofinancement: "=montant_initial"
    investissements: "= -montant_initial"

total_flux_par_projet:
  projet_A: "=somme_flux_projet_A"
  projet_B: "=somme_flux_projet_B"
  projet_C: "=somme_flux_projet_C"

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Ces exercices avancés permettent d’étudier des situations financières plus complexes, comme l’amortissement des dettes, la levée de fonds, ou l’analyse multi-projets.

Voici une série d’exercices avancés sur le tableau de financement, avec des cas particuliers qui peuvent se présenter dans l’analyse financière. Chaque exercice aborde une situation unique pour affiner l’analyse des flux financiers.

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Exercice 7 : Cas d’une entreprise en difficulté financière avec restructuration de la dette

Contexte :

Une entreprise en difficulté a décidé de restructurer une partie de sa dette tout en réduisant ses investissements pour maintenir sa trésorerie à flot.

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 80,000€
• Ventes d’actifs non essentiels : 50,000€
• Nouveaux emprunts (restructuration) : 30,000€
• Emplois :
• Investissements réduits : 40,000€
• Remboursement de dettes restructurées : 60,000€
• Distribution de dividendes annulée cette année.

Formules :

ressources:
  - autofinancement: "=montant_initial"
  - ventes_d_actifs: "=montant_initial"
  - nouveaux_emprunts: "=montant_initial"

emplois:
  - investissements_réduits: "= -montant_initial"
  - remboursement_dettes_restructurées: "= -montant_initial"
  - distribution_de_dividendes: "=0"

total_flux_de_trésorerie: "=somme_flux"

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Exercice 8 : Cas d’une entreprise en forte croissance avec levée de fonds et investissements massifs

Contexte :

Une startup en forte croissance décide de lever des fonds pour financer des investissements dans de nouvelles technologies et augmenter ses capacités de production.

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 300,000€
• Levée de fonds : 500,000€
• Subventions pour innovation : 100,000€
• Emplois :
• Investissements en nouvelles technologies : 400,000€
• Augmentation des capacités de production : 300,000€
• Remboursement de dettes : 50,000€
• Distribution de dividendes : 0€ (réinvestissement des profits)

Formules :

ressources:
  - autofinancement: "=montant_initial"
  - levée_de_fonds: "=montant_initial"
  - subventions: "=montant_initial"

emplois:
  - investissements_nouvelles_technologies: "= -montant_initial"
  - augmentation_capacité_production: "= -montant_initial"
  - remboursement_dettes: "= -montant_initial"
  - distribution_de_dividendes: "=0"

total_flux_de_trésorerie: "=somme_flux"

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Exercice 9 : Cas d’une entreprise avec un projet à long terme et remboursement différé

Contexte :

Une entreprise entreprend un projet d’infrastructure majeur. Le projet prend plusieurs années et le remboursement des dettes est différé.

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 400,000€
• Emprunt à long terme : 600,000€
• Subventions : 200,000€
• Emplois :
• Investissements en infrastructure : 700,000€
• Remboursement différé de dettes (aucun remboursement cette année)
• Aucun dividende distribué pendant la phase de développement.

Formules :

ressources:
  - autofinancement: "=montant_initial"
  - emprunt_long_terme: "=montant_initial"
  - subventions: "=montant_initial"

emplois:
  - investissements_infrastructure: "= -montant_initial"
  - remboursement_dettes: "=0"
  - distribution_de_dividendes: "=0"

total_flux_de_trésorerie: "=somme_flux"

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Exercice 10 : Cas d’une entreprise en transition vers une économie verte (investissements écologiques)

Contexte :

Une entreprise décide de réorienter ses activités vers des investissements écologiques et durable, bénéficiant de subventions spécifiques.

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 200,000€
• Subventions pour investissements écologiques : 150,000€
• Augmentation de capital destinée aux projets durables : 100,000€
• Emplois :
• Investissements écologiques : 300,000€
• Investissements dans la réduction des émissions : 50,000€
• Aucun dividende distribué pour financer les projets futurs.

Formules :

ressources:
  - autofinancement: "=montant_initial"
  - subventions_investissements_écologiques: "=montant_initial"
  - augmentation_capital_projets_durables: "=montant_initial"

emplois:
  - investissements_écologiques: "= -montant_initial"
  - réduction_émissions: "= -montant_initial"
  - distribution_de_dividendes: "=0"

total_flux_de_trésorerie: "=somme_flux"

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Exercice 11 : Cas d’une entreprise avec cession d’une filiale non stratégique

Contexte :

Une entreprise décide de vendre une de ses filiales non stratégiques pour se concentrer sur ses activités principales.

Données :

• Ressources :
• Autofinancement : 250,000€
• Ventes d’une filiale non stratégique : 400,000€
• Réduction des coûts : 50,000€
• Emplois :
• Réinvestissement dans les activités principales : 300,000€
• Remboursement d’une partie des dettes : 200,000€
• Distribution de dividendes : 100,000€

Formules :

ressources:
  - autofinancement: "=montant_initial"
  - ventes_filiale_non_stratégique: "=montant_initial"
  - réduction_des_coûts: "=montant_initial"

emplois:
  - réinvestissement_activités_principales: "= -montant_initial"
  - remboursement_dettes: "= -montant_initial"
  - distribution_de_dividendes: "= -montant_initial"

total_flux_de_trésorerie: "=somme_flux"

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Ces exercices permettent d’analyser des situations plus spécifiques comme les restructurations financières, les transitions vers des économies vertes, ou encore les ventes d’actifs non stratégiques.

Fiche de Révision : Le Tableau de Financement

Définition :

Le tableau de financement est un document comptable qui permet d’analyser les flux financiers d’une entreprise sur une période donnée. Il met en évidence les sources de financement (ressources) et les utilisations de ces financements (emplois). Il est utilisé pour mesurer la capacité d’une entreprise à financer ses investissements et rembourser ses dettes.

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Objectifs du Tableau de Financement :

1. Analyser les variations de la structure financière : Il permet de comprendre comment les ressources ont été utilisées pour financer les investissements ou rembourser les dettes.
2. Mesurer les flux de trésorerie : En déterminant si l’entreprise génère ou consomme de la trésorerie, on évalue sa situation de liquidité.
3. Vérifier l’équilibre financier : Ce tableau aide à contrôler que les ressources sont suffisantes pour couvrir les emplois.

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Structure du Tableau de Financement :

1. Les Ressources (ou Origines) de Financement :

Ce sont les fonds que l’entreprise reçoit ou génère pour financer ses activités et investissements. Les principales ressources sont :

• Autofinancement : Résultat net + dotations aux amortissements et provisions.
• Augmentation de capital : Apports en capital par les actionnaires.
• Emprunts nouveaux : Prêts contractés par l’entreprise.
• Cessions d’actifs : Vente de biens ou d’équipements.

Exemple de calcul pour les ressources :

ressources:
  autofinancement: "=résultat_net + dotations_amortissements"
  augmentation_capital: "=montant_apporté"
  emprunts: "=nouveaux_emprunts"
  cessions_actifs: "=montant_cessions"

2. Les Emplois (ou Utilisations) de Financement :

Ce sont les emplois des fonds pour financer des investissements ou rembourser des dettes. Les principaux emplois sont :

• Investissements : Achats de biens d’équipement, d’immobilisations.
• Remboursements d’emprunts : Paiements liés aux dettes à long terme.
• Dividendes : Versement aux actionnaires.
• Augmentation du besoin en fonds de roulement (BFR) : Financement de l’augmentation des stocks ou des créances clients.

Exemple de calcul pour les emplois :

emplois:
  investissements: "=montant_investissements"
  remboursement_emprunts: "=remboursements_dettes"
  distribution_dividendes: "=montant_dividendes"
  augmentation_bfr: "=variation_bfr"

3. Le Solde Net de Financement :

Il s’agit de la différence entre les ressources et les emplois. Si les ressources sont supérieures aux emplois, l’entreprise dégage une capacité d’autofinancement positive. Si les emplois sont supérieurs aux ressources, elle devra trouver d’autres moyens pour couvrir ses besoins financiers (emprunts supplémentaires, levée de fonds, etc.).

Exemple de calcul pour le solde net :

solde_net:
  résultat: "=total_ressources - total_emplois"

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Exemple Pratique de Tableau de Financement :

Hypothèses :

• Résultat net de l’exercice : 200,000€
• Dotations aux amortissements : 50,000€
• Augmentation de capital : 100,000€
• Nouveaux emprunts : 150,000€
• Investissements : 300,000€
• Remboursement de dettes : 80,000€
• Dividendes versés : 40,000€
• Variation du BFR : +30,000€

Calcul des ressources :

• Autofinancement = Résultat net + Dotations aux amortissements = 200,000€ + 50,000€ = 250,000€
• Augmentation de capital = 100,000€
• Nouveaux emprunts = 150,000€
• Total des ressources = 250,000€ + 100,000€ + 150,000€ = 500,000€

Calcul des emplois :

• Investissements = 300,000€
• Remboursement de dettes = 80,000€
• Dividendes versés = 40,000€
• Augmentation du BFR = 30,000€
• Total des emplois = 300,000€ + 80,000€ + 40,000€ + 30,000€ = 450,000€

Solde net de financement :

• Solde net = Total des ressources – Total des emplois = 500,000€ – 450,000€ = 50,000€ (positif)

Conclusion : L’entreprise dégage une capacité nette de financement de 50,000€, ce qui montre qu’elle dispose d’une marge financière pour couvrir des besoins futurs.

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Importance du Tableau de Financement :

• Prise de décision : Le tableau permet aux dirigeants de planifier de manière stratégique la gestion des ressources financières.
• Analyse des flux de trésorerie : Ce tableau est un outil essentiel pour comprendre la gestion de la trésorerie à long terme et assurer la solvabilité de l’entreprise.
• Suivi des investissements : Il aide à vérifier si les financements à long terme sont adéquats pour couvrir les investissements et les besoins en fonds de roulement.

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Différences entre Tableau de Financement et Tableau de Flux de Trésorerie :

• Tableau de financement : Il se concentre sur les mouvements de ressources (emplois et financements) sur une période donnée, à plus long terme.
• Tableau de flux de trésorerie : Il suit de manière plus détaillée les entrées et sorties d’argent liquide (trésorerie) pour une période spécifique, en se concentrant sur la liquidité immédiate.

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Le tableau de financement est un outil clé pour comprendre comment une entreprise finance ses investissements, rembourse ses dettes et gère sa trésorerie. Il permet d’anticiper les besoins futurs et d’assurer une gestion financière équilibrée et durable.