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Ratios Financiers : Exercices pour se Préparer aux Entretiens avec Corrigés

Les ratios financiers sont des outils essentiels pour analyser la santé financière d’une entreprise. Ils permettent d’évaluer la performance, la solvabilité, la liquidité et la rentabilité d’une organisation. Maîtriser ces ratios est crucial pour réussir des entretiens dans le domaine financier. Cet article propose une série d’exercices pratiques accompagnés de corrigés pour vous aider à vous préparer efficacement.

1. Les Principaux Ratios Financiers

Avant de commencer les exercices, il est important de rappeler les principaux ratios financiers et leur utilité :

Type de RatioNom du RatioFormule
Ratios de LiquiditéRatio de Liquidité Générale(Liquidités + Créances Clients + Stocks) / Dettes à Court Terme
Ratio de Liquidité ImmédiateLiquidités / Dettes à Court Terme
Ratios de RentabilitéMarge BruteMarge Brute / Chiffre d’Affaires
Marge NetteRésultat Net / Chiffre d’Affaires
ROE (Return on Equity)Résultat Net / Capitaux Propres
Ratios de SolvabilitéRatio d’EndettementDettes Totales / Capitaux Propres
Capacité de RemboursementDettes Financières / CAF (Capacité d’Autofinancement)
Ratios d’ActivitéRotation des StocksCoût des Ventes / Stocks
Délai de Recouvrement des Créances(Créances Clients / Chiffre d’Affaires) x 365

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2. Exercices Pratiques

Exercice 1 : Analyse de la Liquidité

Énoncé :
L’entreprise ABC présente les éléments suivants à son bilan :

  • Liquidités : 50 000 €
  • Créances Clients : 100 000 €
  • Stocks : 80 000 €
  • Dettes à Court Terme : 120 000 €

Calculs :

RatioFormuleCalculRésultat
Ratio de Liquidité Générale(50 000 + 100 000 + 80 000) / 120 000230 000 / 120 0001,92
Ratio de Liquidité Immédiate50 000 / 120 00050 000 / 120 0000,42

Exercice 2 : Évaluation de la Rentabilité

Énoncé :
L’entreprise XYZ a réalisé un chiffre d’affaires de 1 000 000 € avec une marge brute de 400 000 € et un résultat net de 150 000 €. Les capitaux propres de l’entreprise s’élèvent à 600 000 €.

Calculs :

RatioFormuleCalculRésultat
Marge Brute400 000 / 1 000 000400 000 / 1 000 00040%
Marge Nette150 000 / 1 000 000150 000 / 1 000 00015%
ROE150 000 / 600 000150 000 / 600 00025%

Exercice 3 : Analyse de la Solvabilité

Énoncé :
L’entreprise DEF a les données suivantes :

  • Dettes Totales : 500 000 €
  • Capitaux Propres : 700 000 €
  • Dettes Financières : 300 000 €
  • CAF : 100 000 €

Calculs :

RatioFormuleCalculRésultat
Ratio d’Endettement500 000 / 700 000500 000 / 700 0000,71
Capacité de Remboursement300 000 / 100 000300 000 / 100 0003

Exercice 4 : Gestion des Stocks et Créances

Énoncé :
L’entreprise GHI a les informations suivantes :

  • Coût des Ventes : 500 000 €
  • Stocks : 100 000 €
  • Créances Clients : 200 000 €
  • Chiffre d’Affaires : 1 000 000 €

Calculs :

RatioFormuleCalculRésultat
Rotation des Stocks500 000 / 100 000500 000 / 100 0005
Délai de Recouvrement des Créances(200 000 / 1 000 000) x 365(200 000 / 1 000 000) x 36573 jours
Synthèse 😉

Les ratios financiers sont des indicateurs clés pour évaluer la santé financière d’une entreprise. La pratique de ces calculs à travers des exercices est essentielle pour bien se préparer aux entretiens.

Exercices Avancés sur les Ratios Financiers

Introduction

Pour vous préparer davantage aux entretiens financiers, voici des exercices avancés incluant des calculs plus complexes et des analyses approfondies.

Exercice 1 : Analyse Financière Complète

Énoncé :
L’entreprise JKL a fourni les informations financières suivantes pour l’année fiscale :

  • Chiffre d’Affaires : 2 500 000 €
  • Coût des Ventes : 1 500 000 €
  • Charges Opérationnelles : 700 000 €
  • Résultat Net : 200 000 €
  • Actifs Totaux : 3 000 000 €
  • Capitaux Propres : 1 200 000 €
  • Dettes à Long Terme : 800 000 €
  • Dettes à Court Terme : 600 000 €
  • Liquidités : 150 000 €
  • Créances Clients : 400 000 €
  • Stocks : 200 000 €

Calculez les ratios suivants et interprétez-les :

  1. Marge Brute
  2. Marge Opérationnelle
  3. Marge Nette
  4. ROA (Return on Assets)
  5. ROE (Return on Equity)
  6. Ratio de Liquidité Générale
  7. Ratio de Liquidité Immédiate
  8. Ratio d’Endettement
  9. Rotation des Stocks
  10. Délai de Recouvrement des Créances

Corrigé :

RatioFormuleCalculRésultatInterprétation
Marge Brute(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes) / Chiffre d’Affaires(2 500 000 – 1 500 000) / 2 500 00040%Indique que 40% des revenus restent après le coût des ventes.
Marge Opérationnelle(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes – Charges Opérationnelles) / Chiffre d’Affaires(2 500 000 – 1 500 000 – 700 000) / 2 500 00012%Montre que 12% des revenus sont conservés après les coûts et les dépenses opérationnelles.
Marge NetteRésultat Net / Chiffre d’Affaires200 000 / 2 500 0008%Indique la rentabilité après toutes les dépenses.
ROARésultat Net / Actifs Totaux200 000 / 3 000 0006.67%Montre l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des profits.
ROERésultat Net / Capitaux Propres200 000 / 1 200 00016.67%Indique la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires.
Ratio de Liquidité Générale(Liquidités + Créances Clients + Stocks) / Dettes à Court Terme(150 000 + 400 000 + 200 000) / 600 0001.25Évalue la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs courants.
Ratio de Liquidité ImmédiateLiquidités / Dettes à Court Terme150 000 / 600 0000.25Mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses liquidités immédiates.
Ratio d’EndettementDettes Totales / Capitaux Propres(800 000 + 600 000) / 1 200 0001.17Indique le niveau de dépendance aux dettes par rapport aux capitaux propres.
Rotation des StocksCoût des Ventes / Stocks1 500 000 / 200 0007.5Évalue la rapidité avec laquelle les stocks sont vendus et renouvelés.
Délai de Recouvrement des Créances(Créances Clients / Chiffre d’Affaires) x 365(400 000 / 2 500 000) x 36558.4 joursMontre combien de jours il faut pour que l’entreprise recouvre ses créances clients.

Exercice 2 : Comparaison Inter-Entreprise

Énoncé :
Deux entreprises, MNO et PQR, ont fourni leurs données financières suivantes :

ParamètresMNO (€)PQR (€)
Chiffre d’Affaires3 000 0002 800 000
Coût des Ventes1 800 0001 600 000
Charges Opérationnelles800 000900 000
Résultat Net300 000200 000
Actifs Totaux4 000 0003 500 000
Capitaux Propres1 500 0001 200 000
Dettes Totales2 500 0002 300 000

Calculez et comparez les ratios suivants pour les deux entreprises :

  1. Marge Brute
  2. Marge Opérationnelle
  3. Marge Nette
  4. ROA
  5. ROE
  6. Ratio d’Endettement

Corrigé :

RatioFormuleMNO (€)PQR (€)
Marge Brute(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes) / Chiffre d’Affaires(3 000 000 – 1 800 000) / 3 000 000 = 40%(2 800 000 – 1 600 000) / 2 800 000 = 42.86%
Marge Opérationnelle(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes – Charges Opérationnelles) / Chiffre d’Affaires(3 000 000 – 1 800 000 – 800 000) / 3 000 000 = 13.33%(2 800 000 – 1 600 000 – 900 000) / 2 800 000 = 10.71%
Marge NetteRésultat Net / Chiffre d’Affaires300 000 / 3 000 000 = 10%200 000 / 2 800 000 = 7.14%
ROARésultat Net / Actifs Totaux300 000 / 4 000 000 = 7.5%200 000 / 3 500 000 = 5.71%
ROERésultat Net / Capitaux Propres300 000 / 1 500 000 = 20%200 000 / 1 200 000 = 16.67%
Ratio d’EndettementDettes Totales / Capitaux Propres2 500 000 / 1 500 000 = 1.672 300 000 / 1 200 000 = 1.92
Exercice 3 : Analyse de la Performance sur Plusieurs Années

Énoncé :
L’entreprise STU a les données suivantes pour les années 2020, 2021 et 2022 :

AnnéeChiffre d’Affaires (€)Coût des Ventes (€)Charges Opérationnelles (€)Résultat Net (€)Actifs Totaux (€)Capitaux Propres (€)Dettes Totales (€)
20204 000 0002 500 0001 200 000300 0005 000 0002 000 0003 000 000
20214 500 0002 600 0001 300 000400 0005 500 0002 200 0003 300 000
20225 000 0002 800 0001 400 000600 0006 000 0002 500 0003 500 000

Calculez et analysez les évolutions des ratios suivants pour chaque année :

  1. Marge Brute
  2. Marge Opérationnelle
  3. Marge Nette
  4. ROA
  5. ROE
  6. Ratio d’Endettement

Corrigé :

RatioFormule202020212022
Marge Brute(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes) / Chiffre d’Affaires(4 000 000 – 2 500 000) / 4 000 000 = 37.5%(4 500 000 – 2 600 000) / 4 500 000 = 42.22%(5 000 000 – 2 800 000) / 5 000 000 = 44%
Marge Opérationnelle(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes – Charges Opérationnelles) / Chiffre d’Affaires(4 000 000 – 2 500 000 – 1 200 000) / 4 000 000 = 7.5%(4 500 000 – 2 600 000 – 1 300 000) / 4 500 000 = 13.33%(5 000 000 – 2 800 000 – 1 400 000) / 5 000 000 = 16%
Marge NetteRésultat Net / Chiffre d’Affaires300 000 / 4 000 000 = 7.5%400 000 / 4 500 000 = 8.89%600 000 / 5 000 000 = 12%
ROARésultat Net / Actifs Totaux300 000 / 5 000 000 = 6%400 000 / 5 500 000 = 7.27%600 000 / 6 000 000 = 10%
ROERésultat Net / Capitaux Propres300 000 / 2 000 000 = 15%400 000 / 2 200 000 = 18.18%600 000 / 2 500 000 = 24%
Ratio d’EndettementDettes Totales / Capitaux Propres3 000 000 / 2 000 000 = 1.53 300 000 / 2 200 000 = 1.53 500 000 / 2 500 000 = 1.4

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