Ratios Financiers : Exercices pour se Préparer aux Entretiens avec Corrigés

Les ratios financiers sont des outils essentiels pour analyser la santé financière d’une entreprise. Ils permettent d’évaluer la performance, la solvabilité, la liquidité et la rentabilité d’une organisation. Maîtriser ces ratios est crucial pour réussir des entretiens dans le domaine financier. Cet article propose une série d’exercices pratiques accompagnés de corrigés pour vous aider à vous préparer efficacement.

1. Les Principaux Ratios Financiers

Avant de commencer les exercices, il est important de rappeler les principaux ratios financiers et leur utilité :

Type de Ratio	Nom du Ratio	Formule
Ratios de Liquidité	Ratio de Liquidité Générale	(Liquidités + Créances Clients + Stocks) / Dettes à Court Terme
	Ratio de Liquidité Immédiate	Liquidités / Dettes à Court Terme
Ratios de Rentabilité	Marge Brute	Marge Brute / Chiffre d’Affaires
	Marge Nette	Résultat Net / Chiffre d’Affaires
	ROE (Return on Equity)	Résultat Net / Capitaux Propres
Ratios de Solvabilité	Ratio d’Endettement	Dettes Totales / Capitaux Propres
	Capacité de Remboursement	Dettes Financières / CAF (Capacité d’Autofinancement)
Ratios d’Activité	Rotation des Stocks	Coût des Ventes / Stocks
	Délai de Recouvrement des Créances	(Créances Clients / Chiffre d’Affaires) x 365

💡 Calculateur de Ratios Financiers : automatisé et utilisable

2. Exercices Pratiques

Exercice 1 : Analyse de la Liquidité

Énoncé :
L’entreprise ABC présente les éléments suivants à son bilan :

• Liquidités : 50 000 €
• Créances Clients : 100 000 €
• Stocks : 80 000 €
• Dettes à Court Terme : 120 000 €

Calculs :

Ratio	Formule	Calcul	Résultat
Ratio de Liquidité Générale	(50 000 + 100 000 + 80 000) / 120 000	230 000 / 120 000	1,92
Ratio de Liquidité Immédiate	50 000 / 120 000	50 000 / 120 000	0,42

Exercice 2 : Évaluation de la Rentabilité

Énoncé :
L’entreprise XYZ a réalisé un chiffre d’affaires de 1 000 000 € avec une marge brute de 400 000 € et un résultat net de 150 000 €. Les capitaux propres de l’entreprise s’élèvent à 600 000 €.

Calculs :

Ratio	Formule	Calcul	Résultat
Marge Brute	400 000 / 1 000 000	400 000 / 1 000 000	40%
Marge Nette	150 000 / 1 000 000	150 000 / 1 000 000	15%
ROE	150 000 / 600 000	150 000 / 600 000	25%

Exercice 3 : Analyse de la Solvabilité

Énoncé :
L’entreprise DEF a les données suivantes :

• Dettes Totales : 500 000 €
• Capitaux Propres : 700 000 €
• Dettes Financières : 300 000 €
• CAF : 100 000 €

Calculs :

Ratio	Formule	Calcul	Résultat
Ratio d’Endettement	500 000 / 700 000	500 000 / 700 000	0,71
Capacité de Remboursement	300 000 / 100 000	300 000 / 100 000	3

Exercice 4 : Gestion des Stocks et Créances

Énoncé :
L’entreprise GHI a les informations suivantes :

• Coût des Ventes : 500 000 €
• Stocks : 100 000 €
• Créances Clients : 200 000 €
• Chiffre d’Affaires : 1 000 000 €

Calculs :

Ratio	Formule	Calcul	Résultat
Rotation des Stocks	500 000 / 100 000	500 000 / 100 000	5
Délai de Recouvrement des Créances	(200 000 / 1 000 000) x 365	(200 000 / 1 000 000) x 365	73 jours

Synthèse 😉

Les ratios financiers sont des indicateurs clés pour évaluer la santé financière d’une entreprise. La pratique de ces calculs à travers des exercices est essentielle pour bien se préparer aux entretiens.

Exercices Avancés sur les Ratios Financiers

Introduction

Pour vous préparer davantage aux entretiens financiers, voici des exercices avancés incluant des calculs plus complexes et des analyses approfondies.

Exercice 1 : Analyse Financière Complète

Énoncé :
L’entreprise JKL a fourni les informations financières suivantes pour l’année fiscale :

• Chiffre d’Affaires : 2 500 000 €
• Coût des Ventes : 1 500 000 €
• Charges Opérationnelles : 700 000 €
• Résultat Net : 200 000 €
• Actifs Totaux : 3 000 000 €
• Capitaux Propres : 1 200 000 €
• Dettes à Long Terme : 800 000 €
• Dettes à Court Terme : 600 000 €
• Liquidités : 150 000 €
• Créances Clients : 400 000 €
• Stocks : 200 000 €

Calculez les ratios suivants et interprétez-les :

1. Marge Brute
2. Marge Opérationnelle
3. Marge Nette
4. ROA (Return on Assets)
5. ROE (Return on Equity)
6. Ratio de Liquidité Générale
7. Ratio de Liquidité Immédiate
8. Ratio d’Endettement
9. Rotation des Stocks
10. Délai de Recouvrement des Créances

Corrigé :

Ratio	Formule	Calcul	Résultat	Interprétation
Marge Brute	(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes) / Chiffre d’Affaires	(2 500 000 – 1 500 000) / 2 500 000	40%	Indique que 40% des revenus restent après le coût des ventes.
Marge Opérationnelle	(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes – Charges Opérationnelles) / Chiffre d’Affaires	(2 500 000 – 1 500 000 – 700 000) / 2 500 000	12%	Montre que 12% des revenus sont conservés après les coûts et les dépenses opérationnelles.
Marge Nette	Résultat Net / Chiffre d’Affaires	200 000 / 2 500 000	8%	Indique la rentabilité après toutes les dépenses.
ROA	Résultat Net / Actifs Totaux	200 000 / 3 000 000	6.67%	Montre l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des profits.
ROE	Résultat Net / Capitaux Propres	200 000 / 1 200 000	16.67%	Indique la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires.
Ratio de Liquidité Générale	(Liquidités + Créances Clients + Stocks) / Dettes à Court Terme	(150 000 + 400 000 + 200 000) / 600 000	1.25	Évalue la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs courants.
Ratio de Liquidité Immédiate	Liquidités / Dettes à Court Terme	150 000 / 600 000	0.25	Mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses liquidités immédiates.
Ratio d’Endettement	Dettes Totales / Capitaux Propres	(800 000 + 600 000) / 1 200 000	1.17	Indique le niveau de dépendance aux dettes par rapport aux capitaux propres.
Rotation des Stocks	Coût des Ventes / Stocks	1 500 000 / 200 000	7.5	Évalue la rapidité avec laquelle les stocks sont vendus et renouvelés.
Délai de Recouvrement des Créances	(Créances Clients / Chiffre d’Affaires) x 365	(400 000 / 2 500 000) x 365	58.4 jours	Montre combien de jours il faut pour que l’entreprise recouvre ses créances clients.

Exercice 2 : Comparaison Inter-Entreprise

Énoncé :
Deux entreprises, MNO et PQR, ont fourni leurs données financières suivantes :

Paramètres	MNO (€)	PQR (€)
Chiffre d’Affaires	3 000 000	2 800 000
Coût des Ventes	1 800 000	1 600 000
Charges Opérationnelles	800 000	900 000
Résultat Net	300 000	200 000
Actifs Totaux	4 000 000	3 500 000
Capitaux Propres	1 500 000	1 200 000
Dettes Totales	2 500 000	2 300 000

Calculez et comparez les ratios suivants pour les deux entreprises :

1. Marge Brute
2. Marge Opérationnelle
3. Marge Nette
4. ROA
5. ROE
6. Ratio d’Endettement

Corrigé :

Ratio	Formule	MNO (€)	PQR (€)
Marge Brute	(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes) / Chiffre d’Affaires	(3 000 000 – 1 800 000) / 3 000 000 = 40%	(2 800 000 – 1 600 000) / 2 800 000 = 42.86%
Marge Opérationnelle	(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes – Charges Opérationnelles) / Chiffre d’Affaires	(3 000 000 – 1 800 000 – 800 000) / 3 000 000 = 13.33%	(2 800 000 – 1 600 000 – 900 000) / 2 800 000 = 10.71%
Marge Nette	Résultat Net / Chiffre d’Affaires	300 000 / 3 000 000 = 10%	200 000 / 2 800 000 = 7.14%
ROA	Résultat Net / Actifs Totaux	300 000 / 4 000 000 = 7.5%	200 000 / 3 500 000 = 5.71%
ROE	Résultat Net / Capitaux Propres	300 000 / 1 500 000 = 20%	200 000 / 1 200 000 = 16.67%
Ratio d’Endettement	Dettes Totales / Capitaux Propres	2 500 000 / 1 500 000 = 1.67	2 300 000 / 1 200 000 = 1.92

Exercice 3 : Analyse de la Performance sur Plusieurs Années

Énoncé :
L’entreprise STU a les données suivantes pour les années 2020, 2021 et 2022 :

Année	Chiffre d’Affaires (€)	Coût des Ventes (€)	Charges Opérationnelles (€)	Résultat Net (€)	Actifs Totaux (€)	Capitaux Propres (€)	Dettes Totales (€)
2020	4 000 000	2 500 000	1 200 000	300 000	5 000 000	2 000 000	3 000 000
2021	4 500 000	2 600 000	1 300 000	400 000	5 500 000	2 200 000	3 300 000
2022	5 000 000	2 800 000	1 400 000	600 000	6 000 000	2 500 000	3 500 000

Calculez et analysez les évolutions des ratios suivants pour chaque année :

1. Marge Brute
2. Marge Opérationnelle
3. Marge Nette
4. ROA
5. ROE
6. Ratio d’Endettement

Corrigé :

Ratio	Formule	2020	2021	2022
Marge Brute	(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes) / Chiffre d’Affaires	(4 000 000 – 2 500 000) / 4 000 000 = 37.5%	(4 500 000 – 2 600 000) / 4 500 000 = 42.22%	(5 000 000 – 2 800 000) / 5 000 000 = 44%
Marge Opérationnelle	(Chiffre d’Affaires – Coût des Ventes – Charges Opérationnelles) / Chiffre d’Affaires	(4 000 000 – 2 500 000 – 1 200 000) / 4 000 000 = 7.5%	(4 500 000 – 2 600 000 – 1 300 000) / 4 500 000 = 13.33%	(5 000 000 – 2 800 000 – 1 400 000) / 5 000 000 = 16%
Marge Nette	Résultat Net / Chiffre d’Affaires	300 000 / 4 000 000 = 7.5%	400 000 / 4 500 000 = 8.89%	600 000 / 5 000 000 = 12%
ROA	Résultat Net / Actifs Totaux	300 000 / 5 000 000 = 6%	400 000 / 5 500 000 = 7.27%	600 000 / 6 000 000 = 10%
ROE	Résultat Net / Capitaux Propres	300 000 / 2 000 000 = 15%	400 000 / 2 200 000 = 18.18%	600 000 / 2 500 000 = 24%
Ratio d’Endettement	Dettes Totales / Capitaux Propres	3 000 000 / 2 000 000 = 1.5	3 300 000 / 2 200 000 = 1.5	3 500 000 / 2 500 000 = 1.4