Cet page examine un modèle de calcul de la valeur d’une entreprise dans Excel.
Dans le monde des affaires, estimer la valeur d’une entreprise est une compétence fondamentale pour les investisseurs et les professionnels de la finance. Que ce soit pour une acquisition, une fusion, une évaluation de portefeuille ou tout simplement pour prendre des décisions stratégiques, avoir une estimation précise de la valeur d’une entreprise est essentiel. Heureusement, avec l’utilisation d’outils comme Microsoft Excel, cette tâche peut être abordée de manière efficace et précise. Dans cet article, nous allons explorer comment calculer la valeur d’une entreprise en utilisant Excel.
Il existe plusieurs méthodes de valorisation, chacune adaptée à différents types d’entreprises et à différents contextes. Les trois méthodes les plus couramment utilisées sont :
Pour illustrer ces méthodes, nous allons prendre un exemple simplifié d’une petite entreprise de commerce de détail.
Entreprises Comparables | Prix de Marché (€) | Bénéfice Net (€) | Price Earnings Ratio (PER) |
---|---|---|---|
Entreprise A | 1 500 000 | 100 000 | 15 |
Entreprise B | 1 200 000 | 80 000 | 15 |
Entreprise C | 1 800 000 | 120 000 | 15 |
Moyenne | 15 |
Dans cet exemple, nous avons collecté des données sur les entreprises comparables, puis calculé le PER pour chaque entreprise. En prenant la moyenne des PER, nous obtenons un multiple de 15. En appliquant ce multiple à l’entreprise en question, qui a un bénéfice net de 100 000 €, nous obtenons une valeur estimée de 1 500 000 €.
Année | Flux de Trésorerie (€) | Facteur d’Actualisation (10%) | Valeur Actualisée (€) |
---|---|---|---|
1 | 150 000 | 0.909 | 136 350 |
2 | 160 000 | 0.826 | 132 160 |
3 | 170 000 | 0.751 | 127 670 |
4 | 180 000 | 0.683 | 122 940 |
5 | 190 000 | 0.621 | 118 290 |
Total | 637 410 |
Dans cet exemple, nous avons estimé les flux de trésorerie futurs de l’entreprise sur une période de cinq ans. En utilisant un taux d’actualisation de 10%, nous avons actualisé ces flux de trésorerie à leur valeur actuelle. En additionnant les valeurs actualisées des flux de trésorerie, nous obtenons une valeur totale de l’entreprise de 637 410 €.
Ces tableaux démontrent comment utiliser Excel pour organiser les données et effectuer les calculs nécessaires pour chaque méthode de valorisation. En ajustant les données et les hypothèses en fonction de l’entreprise spécifique et du contexte, vous pouvez obtenir des estimations plus précises de la valeur d’une entreprise.
Voici des exemples de tableaux standard avec des formules, utilisant Excel, pour illustrer deux méthodes de valorisation principales. D’une part, la méthode des multiples offre une approche comparative. D’autre part, la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) se concentre sur les prévisions futures.
Entreprises Comparables | Prix de Marché (€) | Bénéfice Net (€) | Price Earnings Ratio (PER) |
---|---|---|---|
Entreprise A | 1 500 000 | 100 000 | =B2/C2 |
Entreprise B | 1 200 000 | 80 000 | =B3/C3 |
Entreprise C | 1 800 000 | 120 000 | =B4/C4 |
Moyenne | =AVERAGE(B2:B4) | =AVERAGE(D2:D4) |
Dans cet exemple, les formules Excel utilisées pour calculer le Price Earnings Ratio (PER) sont simples : il suffit de diviser le prix de marché par le bénéfice net pour chaque entreprise comparable. La moyenne des PER est ensuite calculée à l’aide de la fonction AVERAGE.
Année | Flux de Trésorerie (€) | Facteur d’Actualisation (10%) | Valeur Actualisée (€) |
---|---|---|---|
1 | 150 000 | =1/(1+B2)^A2 | =B2*C2 |
2 | 160 000 | =1/(1+B2)^A3 | =B3*C3 |
3 | 170 000 | =1/(1+B2)^A4 | =B4*C4 |
4 | 180 000 | =1/(1+B2)^A5 | =B5*C5 |
5 | 190 000 | =1/(1+B2)^A6 | =B6*C6 |
Total | =SUM(D2:D6) |
Dans ce tableau, les flux de trésorerie futurs sont estimés pour chaque année, puis actualisés à leur valeur actuelle en utilisant le facteur d’actualisation. La formule Excel utilisée pour le facteur d’actualisation est
, où le taux est le taux d’actualisation et l’année est le numéro de l’année. La valeur actualisée est ensuite calculée en multipliant le flux de trésorerie par le facteur d’actualisation correspondant. Enfin, la valeur totale de l’entreprise est obtenue en additionnant les valeurs actualisées des flux de trésorerie.
Ces tableaux standard avec des formules démontrent comment organiser les données et effectuer les calculs nécessaires pour chaque méthode de valorisation en utilisant Excel. En ajustant les données et les hypothèses en fonction de l’entreprise spécifique et du contexte, vous pouvez obtenir des estimations plus précises de la valeur d’une entreprise.
Ce fichier Excel contient des modèles pour valoriser une entreprise. Il utilise trois méthodes principales.
La feuille “DCF Exemple” présente les flux de trésorerie futurs. Les formules calculent la valeur actualisée.
“Comparables de Marché Exemple” applique des multiples. Il estime la valeur en fonction de sociétés similaires.
La feuille “ANR Exemple” calcule la valeur nette. Elle soustrait les passifs des actifs réévalués.
Des formules intégrées facilitent les calculs. Les couleurs et styles améliorent la lisibilité.
Cet outil s’adresse aux professionnels de la finance. Il simplifie l’analyse de valorisation d’entreprise.
Ces exemples illustrent l’application concrète des méthodes de valorisation dans le fichier Excel.
Excel est un outil puissant pour estimer la valeur d’une entreprise en utilisant différentes méthodes de valorisation. Cependant, il est important de se rappeler que ces estimations sont basées sur des hypothèses et des projections qui peuvent être sujettes à des erreurs. Par conséquent, il est recommandé de consulter des professionnels qualifiés pour obtenir une évaluation précise de la valeur d’une entreprise. En utilisant judicieusement les données financières et les techniques d’analyse appropriées, Excel peut être un allié précieux dans le processus de prise de décision financière.
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