La gestion de la trésorerie est...
Le tableau de financement est un outil essentiel en gestion financière qui permet de comprendre la variation de la trésorerie d’une entreprise entre deux dates. Il analyse les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, d’investissement et de financement. Cet article a pour objectif de fournir un guide détaillé sur le tableau de financement, accompagné de plusieurs exercices corrigés pour illustrer son utilisation.
Le tableau de financement, également appelé tableau des flux de trésorerie, est un état financier qui montre comment les variations des comptes de bilan affectent la trésorerie. Il se décompose en trois parties principales :
Il existe deux principales méthodes de présentation du tableau de financement :
| Flux de trésorerie opérationnels | Montant |
|---|---|
| Résultat net | 50 000 € |
| Ajustements pour : | |
| – Amortissements et provisions | 10 000 € |
| – Variation des stocks | (5 000 €) |
| – Variation des créances clients | (7 000 €) |
| – Variation des dettes fournisseurs | 3 000 € |
| Flux de trésorerie opérationnels (OPEX) | 51 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement | Montant |
|---|---|
| Achats d’immobilisations | (20 000 €) |
| Cessions d’immobilisations | 5 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement (CAPEX) | (15 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement | Montant |
|---|---|
| Emprunts nouveaux | 30 000 € |
| Remboursements d’emprunts | (10 000 €) |
| Dividendes versés | (5 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement (FINEX) | 15 000 € |
| Variation de la trésorerie | 51 000 €|
Énoncé :
À partir des données suivantes, établissez le tableau de financement pour l’exercice 2023.
Données :
Solution :
| Flux de trésorerie opérationnels | Montant |
|---|---|
| Résultat net | 80 000 € |
| Ajustements pour : | |
| – Amortissements et provisions | 20 000 € |
| – Variation des stocks | (10 000 €) |
| – Variation des créances clients | (15 000 €) |
| – Variation des dettes fournisseurs | 8 000 € |
| Flux de trésorerie opérationnels (OPEX) | 83 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement | Montant |
|---|---|
| Achats d’immobilisations | (40 000 €) |
| Cessions d’immobilisations | 5 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement (CAPEX) | (35 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement | Montant |
|---|---|
| Emprunts nouveaux | 50 000 € |
| Remboursements d’emprunts | (20 000 €) |
| Dividendes versés | (10 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement (FINEX) | 20 000 € |
| Variation de la trésorerie | 68 000 €|
Énoncé :
En utilisant les données ci-dessous, calculez les flux de trésorerie et préparez le tableau de financement.
Données :
Solution :
| Flux de trésorerie opérationnels | Montant |
|---|---|
| Résultat net | 100 000 € |
| Ajustements pour : | |
| – Amortissements et provisions | 25 000 € |
| – Variation des stocks | 5 000 € |
| – Variation des créances clients | (20 000 €) |
| – Variation des dettes fournisseurs | (10 000 €) |
| Flux de trésorerie opérationnels (OPEX) | 100 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement | Montant |
|---|---|
| Achats d’immobilisations | (50 000 €) |
| Cessions d’immobilisations | 10 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement (CAPEX) | (40 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement | Montant |
|---|---|
| Emprunts nouveaux | 60 000 € |
| Remboursements d’emprunts | (30 000 €) |
| Dividendes versés | (15 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement (FINEX) | 15 000 € |
| Variation de la trésorerie | 75 000 €|
Le tableau de financement est un outil puissant pour analyser la santé financière d’une entreprise. Il permet aux gestionnaires de comprendre comment les activités opérationnelles, d’investissement et de financement influencent la trésorerie. En pratiquant avec des exercices corrigés, les gestionnaires peuvent mieux interpréter les états financiers et prendre des décisions éclairées pour la gestion de la trésorerie.
Pour approfondir vos connaissances sur le tableau de financement, vous pouvez consulter les ouvrages suivants :
Cet article vous a permis de comprendre les bases du tableau de financement et de vous exercer à travers des exemples concrets. N’hésitez pas à continuer à pratiquer pour maîtriser cet outil essentiel en gestion financière.
Énoncé :
À partir des données suivantes, établissez le tableau de financement pour l’exercice 2023.
Données :
Solution :
| Flux de trésorerie opérationnels | Montant |
|---|---|
| Résultat net | 70 000 € |
| Ajustements pour : | |
| – Amortissements et provisions | 15 000 € |
| – Variation des stocks | (8 000 €) |
| – Variation des créances clients | (12 000 €) |
| – Variation des dettes fournisseurs | 6 000 € |
| Flux de trésorerie opérationnels (OPEX) | 71 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement | Montant |
|---|---|
| Achats d’immobilisations | (30 000 €) |
| Cessions d’immobilisations | 4 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement (CAPEX) | (26 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement | Montant |
|---|---|
| Emprunts nouveaux | 40 000 € |
| Remboursements d’emprunts | (15 000 €) |
| Dividendes versés | (8 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement (FINEX) | 17 000 € |
| Variation de la trésorerie | 62 000 €|
Énoncé :
En utilisant les données ci-dessous, calculez les flux de trésorerie et préparez le tableau de financement.
Données :
Solution :
| Flux de trésorerie opérationnels | Montant |
|---|---|
| Résultat net | 90 000 € |
| Ajustements pour : | |
| – Amortissements et provisions | 18 000 € |
| – Variation des stocks | 6 000 € |
| – Variation des créances clients | (14 000 €) |
| – Variation des dettes fournisseurs | (9 000 €) |
| Flux de trésorerie opérationnels (OPEX) | 91 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement | Montant |
|---|---|
| Achats d’immobilisations | (45 000 €) |
| Cessions d’immobilisations | 7 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement (CAPEX) | (38 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement | Montant |
|---|---|
| Emprunts nouveaux | 55 000 € |
| Remboursements d’emprunts | (25 000 €) |
| Dividendes versés | (12 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement (FINEX) | 18 000 € |
| Variation de la trésorerie | 71 000 €|
Énoncé :
Établissez le tableau de financement pour l’exercice 2023 à partir des données suivantes :
Données :
Solution :
| Flux de trésorerie opérationnels | Montant |
|---|---|
| Résultat net | 120 000 € |
| Ajustements pour : | |
| – Amortissements et provisions | 30 000 € |
| – Variation des stocks | 10 000 € |
| – Variation des créances clients | (25 000 €) |
| – Variation des dettes fournisseurs | (5 000 €) |
| Flux de trésorerie opérationnels (OPEX) | 130 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement | Montant |
|---|---|
| Achats d’immobilisations | (60 000 €) |
| Cessions d’immobilisations | 8 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement (CAPEX) | (52 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement | Montant |
|---|---|
| Emprunts nouveaux | 70 000 € |
| Remboursements d’emprunts | (35 000 €) |
| Dividendes versés | (20 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement (FINEX) | 15 000 € |
| Variation de la trésorerie | 93 000 €|
Énoncé :
Préparez le tableau de financement pour l’exercice 2023 en utilisant les données ci-dessous :
Données :
Solution :
| Flux de trésorerie opérationnels | Montant |
|---|---|
| Résultat net | 110 000 € |
| Ajustements pour : | |
| – Amortissements et provisions | 28 000 € |
| – Variation des stocks | (7 000 €) |
| – Variation des créances clients | (22 000 €) |
| – Variation des dettes fournisseurs | 11 000 € |
| Flux de trésorerie opérationnels (OPEX) | 120 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement | Montant |
|---|---|
| Achats d’immobilisations | (55 000 €) |
| Cessions d’immobilisations | 9 000 € |
| Flux de trésorerie d’investissement (CAPEX) | (46 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement | Montant |
|---|---|
| Emprunts nouveaux | 65 000 € |
| Remboursements d’emprunts | (28 000 €) |
| Dividendes versés | (18 000 €) |
| Flux de trésorerie de financement (FINEX) | 19 000 € |
| Variation de la trésorerie | 93 000 €|
Ces exercices corrigés montrent comment établir un tableau de financement à partir de différentes données financières. La pratique régulière de ces exercices permet de mieux comprendre et maîtriser cet outil crucial pour la gestion financière d’une entreprise.
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