Série d’Exercices sur les SIG et CAF avec Corrigés (Soldes Intermédiaires de Gestion) et (Capacité d’Autofinancement)

Les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG) et la Capacité d’Autofinancement (CAF) sont des indicateurs essentiels pour analyser la performance économique et financière d’une entreprise. Cette série d’exercices permettra de calculer les principaux SIG et la CAF dans différents contextes, afin de renforcer la compréhension des mécanismes de création de valeur et d’autofinancement.

Exercice 1 : Calcul des SIG

Situation :

L’entreprise “BetaCorp” fournit les informations suivantes pour l’année 2023 :

Chiffre d’affaires (CA) : 1 500 000 €
Achats de marchandises : 500 000 €
Variation de stock de marchandises : -20 000 €
Achats de matières premières : 200 000 €
Variation de stock de matières premières : 10 000 €
Autres charges externes : 150 000 €
Charges de personnel : 400 000 €
Dotations aux amortissements : 100 000 €
Autres charges d’exploitation : 50 000 €
Produits financiers : 30 000 €
Charges financières : 25 000 €
Impôts sur les bénéfices : 80 000 €

Questions :

Calculez les principaux SIG : marge commerciale, valeur ajoutée, excédent brut d’exploitation (EBE), résultat d’exploitation, résultat courant avant impôts (RCAI), et résultat net.
Interprétez les résultats obtenus pour chaque SIG.

Solution :

1. Calcul des Soldes Intermédiaires de Gestion

Marge commerciale :

Marge commerciale = Chiffre d’affaires – Achats de marchandises + Variation de stock de marchandise

calcul_marge_commerciale:
  CA: 1500000
  achats_marchandises: 500000
  variation_stock_marchandises: -20000
  marge_commerciale: CA - (achats_marchandises + variation_stock_marchandises)
  resultat: 1500000 - (500000 - 20000) = 1020000 €

Résultat : La marge commerciale est de 1 020 000 €.

Valeur ajoutée (VA) :

calcul_valeur_ajoutee:
  marge_commerciale: 1020000
  achats_matieres_premieres: 200000
  variation_stock_matieres_premieres: 10000
  autres_charges_externes: 150000
  VA: marge_commerciale - (achats_matieres_premieres + variation_stock_matieres_premieres + autres_charges_externes)
  resultat: 1020000 - (200000 + 10000 + 150000) = 660000 €

Valeur ajoutée = Marge commerciale – Achats de matières premières+ Variation de stock de matières premières + Autres charges externes

Résultat : La valeur ajoutée est de 660 000 €.

Excédent Brut d’Exploitation (EBE) :

EBE = Valeur ajoutée – Charges de personnel

calcul_EBE:
  VA: 660000
  charges_personnel: 400000
  EBE: VA - charges_personnel
  resultat: 660000 - 400000 = 260000 €

Résultat : L’excédent brut d’exploitation est de 260 000 €.

Résultat d’Exploitation :

Résultat d’exploitation = EBE – Dotations aux amortissements + Autres charges d’exploitation

calcul_resultat_exploitation:
  EBE: 260000
  dotations_amortissements: 100000
  autres_charges_exploitation: 50000
  resultat_exploitation: EBE - (dotations_amortissements + autres_charges_exploitation)
  resultat: 260000 - (100000 + 50000) = 110000 €

Résultat : Le résultat d’exploitation est de 110 000 €.

Résultat Courant Avant Impôts (RCAI) :

RCAI = Résultat d’exploitation + Produits financiers – Charges financières

calcul_RCAI:
  resultat_exploitation: 110000
  produits_financiers: 30000
  charges_financieres: 25000
  RCAI: resultat_exploitation + produits_financiers - charges_financieres
  resultat: 110000 + 30000 - 25000 = 115000 €

Résultat : Le résultat courant avant impôts est de 115 000 €.

Résultat Net :

Résultat net = RCAI -Impôts sur les bénéfices

calcul_resultat_net:
  RCAI: 115000
  impots_benefices: 80000
  resultat_net: RCAI - impots_benefices
  resultat: 115000 - 80000 = 35000 €

Résultat : Le résultat net est de 35 000 €.

2. Interprétation des Résultats des SIG

Marge commerciale : Une marge commerciale de 1 020 000 € montre que l’entreprise dégage une bonne marge après la vente de ses marchandises.
Valeur ajoutée (VA) : La valeur ajoutée de 660 000 € indique la richesse créée par l’entreprise après déduction des achats de matières premières et autres charges externes.
EBE : Un EBE de 260 000 € montre que l’entreprise est capable de générer un bénéfice brut suffisant pour couvrir ses charges fixes.
Résultat d’exploitation : Le résultat d’exploitation de 110 000 € prouve que l’entreprise est rentable après avoir couvert ses charges d’exploitation.
RCAI : Avec un résultat courant avant impôts de 115 000 €, l’entreprise génère des bénéfices même après prise en compte des produits et charges financières.
Résultat net : Le résultat net de 35 000 € est le bénéfice disponible pour les actionnaires ou pour le réinvestissement.

Exercice 2 : Calcul de la CAF (Capacité d’Autofinancement)

Situation :

L’entreprise “Omega” fournit les informations suivantes pour l’année 2023 :

Résultat net : 120 000 €
Dotations aux amortissements et provisions : 80 000 €
Reprises sur provisions : 30 000 €
Plus-values de cession d’actifs : 15 000 €
Moins-values de cession d’actifs : 5 000 €

Questions :

Calculez la Capacité d’Autofinancement (CAF) en tenant compte des dotations, provisions, reprises, et cessions d’actifs.
Expliquez comment la CAF permet d’évaluer la capacité d’autofinancement de l’entreprise.

Solution :

Calcul de la Capacité d’Autofinancement (CAF) :

CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements et provisions – Reprises sur provisions + Moins-values de cession d’actifs – Plus-values de cession d’actifs

calcul_CAF:
  resultat_net: 120000
  dotations_amortissements: 80000
  reprises_provisions: 30000
  plus_values_cession: 15000
  moins_values_cession: 5000
  CAF: resultat_net + dotations_amortissements - reprises_provisions + moins_values_cession - plus_values_cession
  resultat: 120000 + 80000 - 30000 + 5000 - 15000 = 157000 €

Résultat : La capacité d’autofinancement est de 157 000 €.

Interprétation de la CAF

La CAF permet de mesurer les ressources financières que l’entreprise génère grâce à ses opérations et qui peuvent être utilisées pour rembourser les dettes, investir ou verser des dividendes. Ici, avec une CAF de 157 000 €, l’entreprise “Omega” dispose d’une capacité d’autofinancement suffisante pour financer ses projets ou distribuer des dividendes tout en maintenant une solidité financière.

Exercice 3 : SIG et CAF avec Variations de Provisions

Situation :

L’entreprise “Zeta” vous communique les données suivantes pour l’année 2023 :

Chiffre d’affaires (CA) : 2 000 000 €
Achats de marchandises : 800 000 €
Variation de stock de marchandises : -30 000 €
Autres charges externes : 200 000 €
Charges de personnel : 600 000 €
Dotations aux amortissements et provisions : 150 000 €
Reprises sur provisions : 50 000 €
Produits financiers : 25 000 €
Charges financières : 30 000 €
Plus-values de cession d’actifs : 40 000 €
Moins-values de cession d’actifs : 20 000 €
Impôts sur les bénéfices : 90 000 €
Résultat net : 130 000 €

Questions :

Calculez les principaux SIG (marge commerciale, valeur ajoutée, EBE, résultat d’exploitation, RCAI, résultat net).
Calculez la Capacité d’Autofinancement (CAF) en tenant compte des dotations, provisions, reprises, et cessions d’actifs.
Interprétez les résultats obtenus pour chaque SIG et la CAF.

Solution

Calcul des Soldes Intermédiaires de Gestion

Marge commerciale

Marge commerciale = Chiffre d’affaires – Achats de marchandises +Variation de stock de marchandises

calcul_marge_commerciale:
  CA: 2000000
  achats_marchandises: 800000
  variation_stock_marchandises: -30000
  marge_commerciale: CA - (achats_marchandises + variation_stock_marchandises)
  resultat: 2000000 - (800000 - 30000) = 1230000 €

Résultat : La marge commerciale est de 1 230 000 €.

Valeur ajoutée (VA)

Valeur ajoutée = Marge commerciale – Autres charges externes

calcul_valeur_ajoutee:
  marge_commerciale: 1230000
  autres_charges_externes: 200000
  VA: marge_commerciale - autres_charges_externes
  resultat: 1230000 - 200000 = 1030000 €

Résultat : La valeur ajoutée est de 1 030 000 €.

Excédent Brut d’Exploitation (EBE)

EBE = Valeur ajoutée – Charges de personnel

calcul_EBE:
  VA: 1030000
  charges_personnel: 600000
  EBE: VA - charges_personnel
  resultat: 1030000 - 600000 = 430000 €

Résultat : L’excédent brut d’exploitation (EBE) est de 430 000 €.

Résultat d’Exploitation

Résultat d’exploitation}= EBE – Dotations aux amortissements et provisions – Reprises sur provisions

calcul_resultat_exploitation:
  EBE: 430000
  dotations_amortissements: 150000
  reprises_provisions: 50000
  resultat_exploitation: EBE - (dotations_amortissements - reprises_provisions)
  resultat: 430000 - (150000 - 50000) = 330000 €

Résultat : Le résultat d’exploitation est de 330 000 €.

Résultat Courant Avant Impôts (RCAI)

RCAI = Résultat d’exploitation + Produits financiers – Charges financières

calcul_RCAI:
  resultat_exploitation: 330000
  produits_financiers: 25000
  charges_financieres: 30000
  RCAI: resultat_exploitation + produits_financiers - charges_financieres
  resultat: 330000 + 25000 - 30000 = 325000 €

Résultat : Le RCAI est de 325 000 €.

Résultat Net

Résultat net = RCAI – Impôts sur les bénéfices

calcul_resultat_net:
  RCAI: 325000
  impots_benefices: 90000
  resultat_net: RCAI - impots_benefices
  resultat: 325000 - 90000 = 235000 €

Résultat : Le résultat net est de 235 000 €.

2. Calcul de la Capacité d’Autofinancement (CAF)

CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements et provisions – Reprises sur provisions + Moins-values de cession d’actifs – Plus-values de cession d’actifs

calcul_CAF:
  resultat_net: 235000
  dotations_amortissements: 150000
  reprises_provisions: 50000
  plus_values_cession: 40000
  moins_values_cession: 20000
  CAF: resultat_net + dotations_amortissements - reprises_provisions + moins_values_cession - plus_values_cession
  resultat: 235000 + 150000 - 50000 + 20000 - 40000 = 315000 €

Résultat : La capacité d’autofinancement (CAF) est de 315 000 €.

3. Interprétation des Résultats des SIG et de la CAF

Marge commerciale : Une marge commerciale de 1 230 000 € montre que l’entreprise génère une bonne rentabilité brute sur ses ventes de marchandises.
Valeur ajoutée (VA) : Avec une VA de 1 030 000 €, l’entreprise “Zeta” génère une richesse importante après avoir payé ses fournisseurs (achats de matières premières et charges externes).
EBE : Un EBE de 430 000 € montre que l’entreprise est capable de générer un bon bénéfice brut après déduction des charges de personnel.
Résultat d’exploitation : Avec un résultat d’exploitation de 330 000 €, l’entreprise montre qu’elle est rentable après avoir couvert ses charges d’exploitation, y compris les dotations et provisions.
RCAI : Le résultat courant avant impôts (RCAI) de 325 000 € montre que l’entreprise est en mesure de générer des bénéfices même après avoir pris en compte les produits et charges financiers.
CAF : La capacité d’autofinancement (CAF) de 315 000 € indique que l’entreprise “Zeta” a des ressources financières solides pour rembourser ses dettes, réinvestir dans l’entreprise, ou distribuer des dividendes aux actionnaires.

Conclusion Générale

Ces exercices montrent comment calculer et interpréter les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG) et la Capacité d’Autofinancement (CAF) dans différentes situations. Les SIG offrent une vue détaillée de la rentabilité et de la performance financière d’une entreprise, tandis que la CAF révèle la capacité de l’entreprise à générer des ressources financières pour financer ses activités futures ou ses obligations financières.