Exercices Corrigés : Gestion du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

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Exercice 1 : Calcul du BFR

Une entreprise présente les données suivantes :

• Stocks : 50 000 €
• Créances clients : 80 000 €
• Dettes fournisseurs : 40 000 €

1. Calculez le Besoin en Fonds de Roulement (BFR).
2. Interprétez le résultat.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
données:
  stocks: 50000
  créances_clients: 80000
  dettes_fournisseurs: 40000
calcul:
  bfr: (50000 + 80000) - 40000
résultat:
  bfr: 90000 €
analyse: "Un BFR de 90 000 € signifie que l’entreprise doit financer ce montant pour couvrir son cycle d’exploitation."

Solution :

1. BFR : 90 000 €
2. Analyse : L’entreprise a besoin de 90 000 € pour financer son cycle d’exploitation.

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Exercice 2 : Impact d’une réduction des créances clients

L’entreprise précédente met en place une politique de réduction des délais de paiement pour réduire ses créances clients de 10 %.

1. Calculez le nouveau BFR après cette réduction.
2. Analysez l’impact sur le besoin de financement.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
  - Réduction créances = Créances clients × Réduction (%)
données:
  stocks: 50000
  créances_clients: 80000
  dettes_fournisseurs: 40000
  réduction: 0.1
calcul:
  nouvelles_créances: 80000 × (1 - 0.1)
  bfr: (50000 + nouvelles_créances) - 40000
résultat:
  nouvelles_créances: 72000 €
  bfr: 82000 €
analyse: "La réduction des créances clients diminue le BFR à 82 000 €, réduisant ainsi le besoin de financement de 8 000 €."

Solution :

1. Nouveau BFR : 82 000 €
2. Analyse : Le besoin de financement diminue de 8 000 €.

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Exercice 3 : Impact d’une augmentation des stocks

L’entreprise décide d’augmenter ses stocks pour prévenir une éventuelle pénurie, passant de 50 000 € à 60 000 €.

1. Calculez le nouveau BFR.
2. Analysez l’impact de l’augmentation des stocks.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
données:
  nouveaux_stocks: 60000
  créances_clients: 80000
  dettes_fournisseurs: 40000
calcul:
  bfr: (60000 + 80000) - 40000
résultat:
  bfr: 100000 €
analyse: "L’augmentation des stocks augmente le BFR de 90 000 € à 100 000 €, accroissant le besoin de financement de 10 000 €."

Solution :

1. Nouveau BFR : 100 000 €
2. Analyse : Le besoin de financement augmente de 10 000 €.

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Exercice 4 : Analyse des délais moyens

Une entreprise présente les données suivantes :

• Chiffre d’affaires annuel : 1 200 000 €
• Créances clients : 100 000 €
• Coût d’achat annuel : 600 000 €
• Dettes fournisseurs : 50 000 €

1. Calculez le délai moyen de paiement des clients.
2. Calculez le délai moyen de paiement aux fournisseurs.

formule:
  - Délai moyen clients (jours) = (Créances clients / Chiffre d’affaires) × 365
  - Délai moyen fournisseurs (jours) = (Dettes fournisseurs / Coût d’achat) × 365
données:
  chiffre_affaires: 1200000
  créances_clients: 100000
  coût_achat: 600000
  dettes_fournisseurs: 50000
calcul:
  délai_clients: (100000 / 1200000) × 365
  délai_fournisseurs: (50000 / 600000) × 365
résultat:
  délai_clients: 30.42 jours
  délai_fournisseurs: 30.42 jours
analyse: "Les délais moyens clients et fournisseurs sont équivalents (30,42 jours), ce qui est équilibré pour la trésorerie."

Solution :

1. Délai clients : 30,42 jours
2. Délai fournisseurs : 30,42 jours
3. Analyse : La gestion des délais est équilibrée.

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Exercice 5 : Optimisation des dettes fournisseurs

L’entreprise précédente négocie un allongement du délai de paiement des fournisseurs, augmentant ses dettes de 50 000 € à 70 000 €.

1. Calculez le nouveau BFR.
2. Analysez l’impact de cette négociation.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
données:
  stocks: 50000
  créances_clients: 80000
  nouvelles_dettes: 70000
calcul:
  bfr: (50000 + 80000) - 70000
résultat:
  bfr: 60000 €
analyse: "L’augmentation des dettes fournisseurs réduit le BFR de 90 000 € à 60 000 €, diminuant ainsi le besoin de financement de 30 000 €."

Solution :

1. Nouveau BFR : 60 000 €
2. Analyse : Le besoin de financement diminue de 30 000 € grâce à l’allongement du délai de paiement.

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Exercice 6 : Analyse du cycle d’exploitation

Une entreprise affiche les données suivantes :

• Délai moyen clients : 45 jours
• Délai moyen fournisseurs : 30 jours
• Délai moyen de stockage : 60 jours

1. Calculez la durée du cycle d’exploitation.
2. Déterminez si le cycle est favorable ou défavorable à la trésorerie.

formule:
  - Cycle d’exploitation (jours) = Délai moyen clients + Délai moyen stockage - Délai moyen fournisseurs
données:
  délai_clients: 45
  délai_stockage: 60
  délai_fournisseurs: 30
calcul:
  cycle_exploitation: 45 + 60 - 30
résultat:
  cycle_exploitation: 75 jours
analyse: "Un cycle d’exploitation de 75 jours est relativement long, nécessitant un financement important pour couvrir les décalages."

Solution :

1. Cycle d’exploitation : 75 jours
2. Analyse : Le cycle long impose un financement important.

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Exercice 7 : Évaluation du fonds de roulement net

Une entreprise dispose des données suivantes :

• Capitaux propres : 200 000 €
• Dettes financières : 100 000 €
• Actifs immobilisés : 250 000 €

1. Calculez le Fonds de Roulement Net (FRN).
2. Déterminez si l’entreprise est en situation excédentaire ou déficitaire.

formule:
  - FRN = (Capitaux propres + Dettes financières) - Actifs immobilisés
données:
  capitaux_propres: 200000
  dettes_financières: 100000
  actifs_immobilisés: 250000
calcul:
  frn: (200000 + 100000) - 250000
résultat:
  frn: 50000 €
analyse: "Un FRN de 50 000 € indique que l’entreprise dispose d’un excédent pour couvrir son BFR."

Solution :

1. FRN : 50 000 €
2. Analyse : L’entreprise est en situation excédentaire.

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Ces exercices permettent d’approfondir la gestion du BFR, des délais clients/fournisseurs et du cycle d’exploitation.

Exercices Corrigés : Gestion du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) – Cas Particuliers

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Cas Particulier 1 : Impact d’une augmentation des délais clients

Une entreprise présente les données suivantes :

• Stocks : 70 000 €
• Créances clients : 100 000 €
• Dettes fournisseurs : 50 000 €

L’entreprise décide d’accorder 15 jours supplémentaires de délai à ses clients, ce qui augmente les créances clients de 20 %.

1. Calculez le BFR avant et après l’augmentation.
2. Analysez l’impact sur le besoin de financement.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
  - Créances après augmentation = Créances clients × (1 + Augmentation (%))
données:
  stocks: 70000
  créances_clients: 100000
  dettes_fournisseurs: 50000
  augmentation_creances: 0.2
calcul:
  bfr_avant: (70000 + 100000) - 50000
  nouvelles_creances: 100000 × (1 + 0.2)
  bfr_apres: (70000 + nouvelles_creances) - 50000
résultat:
  bfr_avant: 120000 €
  nouvelles_creances: 120000 €
  bfr_apres: 140000 €
analyse: "L’augmentation des délais clients accroît le BFR de 20 000 €, augmentant ainsi le besoin de financement."

Solution :

1. BFR avant : 120 000 €
2. BFR après : 140 000 €
3. Impact : Le besoin de financement augmente de 20 000 €.

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Cas Particulier 2 : Réduction des délais fournisseurs

Une entreprise présente les données suivantes :

• Stocks : 80 000 €
• Créances clients : 120 000 €
• Dettes fournisseurs : 60 000 €

Les fournisseurs réduisent leurs délais de paiement, diminuant les dettes de 20 %.

1. Calculez le BFR avant et après cette réduction.
2. Analysez l’impact sur le besoin de financement.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
  - Nouvelles dettes = Dettes fournisseurs × (1 - Réduction (%))
données:
  stocks: 80000
  créances_clients: 120000
  dettes_fournisseurs: 60000
  réduction_dettes: 0.2
calcul:
  bfr_avant: (80000 + 120000) - 60000
  nouvelles_dettes: 60000 × (1 - 0.2)
  bfr_apres: (80000 + 120000) - nouvelles_dettes
résultat:
  bfr_avant: 140000 €
  nouvelles_dettes: 48000 €
  bfr_apres: 152000 €
analyse: "La réduction des dettes fournisseurs augmente le BFR de 12 000 €, augmentant ainsi le besoin de financement."

Solution :

1. BFR avant : 140 000 €
2. BFR après : 152 000 €
3. Impact : Le besoin de financement augmente de 12 000 €.

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Cas Particulier 3 : Augmentation des stocks pour prévenir une rupture

Une entreprise décide d’augmenter ses stocks de 20 % pour éviter une rupture. Voici les données initiales :

• Stocks : 50 000 €
• Créances clients : 80 000 €
• Dettes fournisseurs : 40 000 €

1. Calculez le BFR avant et après l’augmentation des stocks.
2. Analysez l’impact sur le besoin de financement.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
  - Nouveaux stocks = Stocks × (1 + Augmentation (%))
données:
  stocks: 50000
  créances_clients: 80000
  dettes_fournisseurs: 40000
  augmentation_stocks: 0.2
calcul:
  bfr_avant: (50000 + 80000) - 40000
  nouveaux_stocks: 50000 × (1 + 0.2)
  bfr_apres: (nouveaux_stocks + 80000) - 40000
résultat:
  bfr_avant: 90000 €
  nouveaux_stocks: 60000 €
  bfr_apres: 100000 €
analyse: "L’augmentation des stocks accroît le BFR de 10 000 €, augmentant le besoin de financement."

Solution :

1. BFR avant : 90 000 €
2. BFR après : 100 000 €
3. Impact : Le besoin de financement augmente de 10 000 €.

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Cas Particulier 4 : Effet combiné des délais et des stocks

Une entreprise décide :

• D’augmenter les stocks de 15 %, passant de 60 000 € à un nouveau montant.
• De négocier une augmentation des délais fournisseurs, augmentant les dettes de 10 %, passant de 50 000 € à un nouveau montant.

Les créances clients restent constantes à 90 000 €.

1. Calculez le BFR avant et après ces changements.
2. Analysez si ces changements améliorent ou aggravent le besoin de financement.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
  - Nouveaux stocks = Stocks × (1 + Augmentation (%))
  - Nouvelles dettes = Dettes fournisseurs × (1 + Augmentation (%))
données:
  stocks: 60000
  créances_clients: 90000
  dettes_fournisseurs: 50000
  augmentation_stocks: 0.15
  augmentation_dettes: 0.1
calcul:
  bfr_avant: (60000 + 90000) - 50000
  nouveaux_stocks: 60000 × (1 + 0.15)
  nouvelles_dettes: 50000 × (1 + 0.1)
  bfr_apres: (nouveaux_stocks + 90000) - nouvelles_dettes
résultat:
  bfr_avant: 100000 €
  nouveaux_stocks: 69000 €
  nouvelles_dettes: 55000 €
  bfr_apres: 109000 €
analyse: "Malgré l’augmentation des délais fournisseurs, l’augmentation des stocks accroît le BFR de 9 000 €, augmentant légèrement le besoin de financement."

Solution :

1. BFR avant : 100 000 €
2. BFR après : 109 000 €
3. Impact : Le besoin de financement augmente de 9 000 €.

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Cas Particulier 5 : Réduction des délais clients et optimisation des dettes

Une entreprise réduit ses créances clients de 10 %, passant de 120 000 € à un nouveau montant, et augmente ses dettes fournisseurs de 20 %, passant de 40 000 € à un nouveau montant. Les stocks restent constants à 80 000 €.

1. Calculez le BFR avant et après ces changements.
2. Analysez l’impact global sur le besoin de financement.

formule:
  - BFR = (Stocks + Créances clients) - Dettes fournisseurs
  - Nouvelles créances = Créances clients × (1 - Réduction (%))
  - Nouvelles dettes = Dettes fournisseurs × (1 + Augmentation (%))
données:
  stocks: 80000
  créances_clients: 120000
  dettes_fournisseurs: 40000
  réduction_creances: 0.1
  augmentation_dettes: 0.2
calcul:
  bfr_avant: (80000 + 120000) - 40000
  nouvelles_creances: 120000 × (1 - 0.1)
  nouvelles_dettes: 40000 × (1 + 0.2)
  bfr_apres: (80000 + nouvelles_creances) - nouvelles_dettes
résultat:
  bfr_avant: 160000 €
  nouvelles_creances: 108000 €
  nouvelles_dettes: 48000 €
  bfr_apres: 140000 €
analyse: "Les deux optimisations réduisent le BFR de 20 000 €, allégeant le besoin de financement."

Solution :

1. BFR avant : 160 000 €
2. BFR après : 140 000 €
3. Impact : Le besoin de financement diminue de 20 000 €.

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Ces cas particuliers couvrent des ajustements de délais, stocks, et créances pour gérer efficacement le BFR.