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Exercices Corrigés BTS : Budget Prévisionnel – Plan de Financement Prévisionnel

Le plan de financement prévisionnel permet de définir comment l’entreprise va couvrir ses besoins financiers sur une période donnée (souvent à 1 an, 3 ans ou 5 ans). Il permet d’identifier les besoins de financement liés aux investissements, au fonds de roulement et de déterminer les ressources disponibles pour couvrir ces besoins. Le plan de financement est essentiel pour garantir l’équilibre financier de l’entreprise.

Étapes Clés pour Élaborer un Plan de Financement Prévisionnel

1. Identification des Besoins de Financement

Investissements : Estimez les montants nécessaires pour les investissements matériels (machines, équipements) et immatériels (brevets, logiciels).
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) : Le BFR correspond aux besoins financiers liés à l’activité courante (décalage entre les créances clients et les dettes fournisseurs, gestion des stocks).
Charges fixes et variables : Prenez en compte les dépenses liées à l’exploitation (salaires, loyer, frais administratifs).
Exemple : Si une entreprise prévoit d’investir 100 000 € en équipements et a un BFR de 50 000 €, ses besoins totaux seront de :
yaml besoins_financement = montant_investissements + BFR besoins_financement = 100000 + 50000 = 150000 €

2. Estimation des Ressources de Financement

Autofinancement : Utilisez les bénéfices réinvestis dans l’entreprise, après paiement des dividendes.
Augmentation de capital : Le cas échéant, prévoyez les apports des actionnaires.
Emprunts : Calculez les montants à emprunter auprès des banques ou autres organismes financiers.
Subventions et aides : Incluez les subventions, aides publiques ou privées.
Exemple : Si l’entreprise dispose de 40 000 € d’autofinancement et obtient un prêt de 100 000 €, ses ressources disponibles seront :
yaml ressources_disponibles = autofinancement + emprunt ressources_disponibles = 40000 + 100000 = 140000 €

3. Calcul du Besoin ou Excédent de Financement

Comparez les besoins et les ressources pour déterminer si l’entreprise doit encore trouver des financements supplémentaires (besoin) ou si elle dispose d’un excédent de financement.
Exemple :
yaml besoin_financement_net = besoins_financement - ressources_disponibles besoin_financement_net = 150000 - 140000 = 10000 €
Dans cet exemple, l’entreprise devra trouver 10 000 € supplémentaires.

4. Prévoir le Remboursement des Emprunts

Si des emprunts sont contractés, calculez le montant des remboursements annuels (capital + intérêts).
Formule des annuités d’emprunt :
yaml annuité_emprunt = (montant_emprunt * taux_intérêt) / (1 - (1 + taux_intérêt)^(-durée))
Exemple : Pour un emprunt de 50 000 € à 5% sur 5 ans, les annuités seront :
yaml annuité_emprunt = (50000 * 0.05) / (1 - (1 + 0.05)^(-5)) = 11547 €

5. Équilibrage du Plan de Financement

Assurez-vous que le total des ressources couvre bien les besoins.
Si un déséquilibre persiste (besoins > ressources), l’entreprise doit soit :
- Réduire ses investissements ou besoins.
- Augmenter ses ressources (nouveau prêt, augmentation de capital, etc.).
Exemple : Si après tous les ajustements, l’entreprise a un besoin supplémentaire de 20 000 €, elle pourrait rechercher un emprunt complémentaire ou renégocier ses termes de crédit fournisseurs.

Outils et Formules Utiles

Formule du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) :

BFR = créances_clients + stocks - dettes_fournisseurs

Formule des Ressources Totales de Financement :

ressources_totales = autofinancement + augmentation_capital + emprunts + subventions

Formule de l’Excédent ou Besoin Net de Financement :

besoin_ou_excédent_net = besoins_totaux - ressources_totales

Formule des Annuités d’Emprunt :

annuité_emprunt = (montant_emprunt * taux_intérêt) / (1 - (1 + taux_intérêt)^(-durée))

Bonnes Pratiques

Réévaluer régulièrement les besoins et les ressources : Les conditions économiques et les projets de l’entreprise peuvent évoluer, il est donc important de réviser régulièrement le plan de financement.
Simuler plusieurs scénarios : Créez des scénarios optimistes, réalistes, et pessimistes pour vous préparer aux éventuels imprévus.
Anticiper les délais de trésorerie : Les décalages de trésorerie (encaissements clients vs paiements fournisseurs) peuvent avoir un impact majeur sur le BFR, il est essentiel d’inclure ces aspects dans le plan.

Exemple de Tableau de Plan de Financement Prévisionnel

Éléments	Montants (€)
Besoins
Investissements	100 000
Besoin en fonds de roulement (BFR)	50 000
Total des Besoins	150 000

Ressources
Autofinancement	40 000
Emprunt bancaire	100 000
Total des Ressources	140 000

Besoin net de financement	10 000

Le plan de financement prévisionnel est un outil clé pour gérer la santé financière d’une entreprise. Il permet d’anticiper les besoins en financement, de sécuriser les ressources nécessaires et d’assurer l’équilibre financier sur le long terme.

Série d’Exercices Corrigés : Plan de Financement Prévisionnel

Le plan de financement prévisionnel permet d’anticiper les besoins financiers d’une entreprise et de planifier la manière de les couvrir. Ces exercices corrigés vous aideront à comprendre les concepts clés du plan de financement, tels que l’évaluation des besoins et des ressources de financement.

Exercice 1 : Évaluation des besoins en fonds de roulement (BFR)

Une entreprise prévoit un chiffre d’affaires annuel de 400 000 €. Elle accorde un délai de paiement moyen de 60 jours à ses clients et bénéficie d’un délai de paiement de 30 jours avec ses fournisseurs. Les stocks moyens sont estimés à 50 000 €.

Question : Calculez le besoin en fonds de roulement (BFR) de l’entreprise.

créances_clients:
  formule: "(chiffre_affaires_prévisionnel * délai_clients) / 360"
  calcul: "(400000 * 60) / 360"
  résultat: 66666.67

dettes_fournisseurs:
  formule: "(chiffre_affaires_prévisionnel * délai_fournisseurs) / 360"
  calcul: "(400000 * 30) / 360"
  résultat: 33333.33

bfr:
  formule: "créances_clients + stocks - dettes_fournisseurs"
  calcul: "66666.67 + 50000 - 33333.33"
  résultat: 83333.34

Résultat : Le besoin en fonds de roulement (BFR) est de 83 333,34 €.

Exercice 2 : Prévision des investissements

Une entreprise prévoit d’investir dans de nouveaux équipements pour un montant de 150 000 €. Elle souhaite financer cet investissement avec un emprunt bancaire sur 5 ans, avec un taux d’intérêt annuel de 4%. Les amortissements sont linéaires.

Question : Calculez l’annuité d’emprunt et l’amortissement annuel.

annuité_emprunt:
  formule: "(montant_investissement * taux_intérêt) / (1 - (1 + taux_intérêt)^(-durée))"
  calcul: "(150000 * 0.04) / (1 - (1 + 0.04)^(-5))"
  résultat: 33821.27

amortissement_annuel:
  formule: "montant_investissement / durée"
  calcul: "150000 / 5"
  résultat: 30000

Résultat : L’annuité d’emprunt est de 33 821,27 € et l’amortissement annuel est de 30 000 €.

Exercice 3 : Prévision des ressources de financement

Une entreprise prévoit d’augmenter son capital de 50 000 € pour financer son développement. Elle a également obtenu un crédit bancaire de 80 000 € sur 4 ans.

Question : Calculez les ressources financières disponibles pour l’année.

ressources_financement:
  formule: "augmentation_capital + montant_emprunt"
  calcul: "50000 + 80000"
  résultat: 130000

Résultat : Les ressources financières disponibles pour l’année sont de 130 000 €.

Exercice 4 : Équilibrage du plan de financement

Une entreprise a besoin de financer 120 000 € d’investissements et doit couvrir un besoin en fonds de roulement de 40 000 €. Elle dispose d’un autofinancement de 30 000 € et souhaite contracter un emprunt pour financer le reste.

Question : Calculez le montant de l’emprunt nécessaire pour équilibrer le plan de financement.

besoins_financement:
  formule: "montant_investissements + bfr"
  calcul: "120000 + 40000"
  résultat: 160000

emprunt_nécessaire:
  formule: "besoins_financement - autofinancement"
  calcul: "160000 - 30000"
  résultat: 130000

Résultat : Le montant de l’emprunt nécessaire pour équilibrer le plan de financement est de 130 000 €.

Exercice 5 : Prévision des remboursements d’emprunt

Une entreprise contracte un emprunt de 100 000 € sur 5 ans à un taux d’intérêt de 3%. Les remboursements sont constants (annuités constantes).

Question : Calculez le montant des annuités annuelles de l’emprunt.

annuité_emprunt:
  formule: "(montant_emprunt * taux_intérêt) / (1 - (1 + taux_intérêt)^(-durée))"
  calcul: "(100000 * 0.03) / (1 - (1 + 0.03)^(-5))"
  résultat: 21911.34

Résultat : Le montant des annuités annuelles de l’emprunt est de 21 911,34 €.

Exercice 6 : Prévision de trésorerie avec investissement

Une entreprise prévoit un flux de trésorerie annuel de 60 000 €. Elle souhaite investir dans un projet qui coûte 90 000 €. Cet investissement générera 20 000 € supplémentaires de flux de trésorerie chaque année pendant 5 ans.

Question : Quelle sera la trésorerie annuelle après l’investissement ?

trésorerie_annuelle:
  formule: "flux_trésorerie_annuel + flux_trésorerie_supplémentaire"
  calcul: "60000 + 20000"
  résultat: 80000

trésorerie_totale_sur_5_ans:
  formule: "trésorerie_annuelle * 5"
  calcul: "80000 * 5"
  résultat: 400000

Résultat : La trésorerie annuelle après l’investissement sera de 80 000 € et la trésorerie totale sur 5 ans sera de 400 000 €.

Exercice 7 : Calcul de l’autofinancement

Une entreprise prévoit un bénéfice net de 100 000 € pour l’année. Elle souhaite distribuer 20% de ce bénéfice sous forme de dividendes à ses actionnaires.

Question : Calculez l’autofinancement disponible pour l’année.

dividendes_distribués:
  formule: "bénéfice_net * taux_dividendes"
  calcul: "100000 * 0.20"
  résultat: 20000

autofinancement:
  formule: "bénéfice_net - dividendes_distribués"
  calcul: "100000 - 20000"
  résultat: 80000

Résultat : L’autofinancement disponible pour l’année est de 80 000 €.

Ces exercices corrigés vous permettent de pratiquer les concepts de plan de financement prévisionnel, tels que le calcul du besoin en fonds de roulement, l’évaluation des investissements, la gestion des emprunts et des ressources, ainsi que l’équilibrage des besoins de financement. Ces notions sont essentielles pour bien anticiper les besoins financiers d’une entreprise et gérer sa trésorerie de manière optimale.